【基金保卫战】把握考试方向，必备考试大纲—第7章（科二）

距离考试仅剩5天，此刻不努力，更待何时？

一、大纲要求

二、考点展开

掌握：

1.系统性风险和非系统性风险的概念和来源：

2.分散风险的原理和方法：

“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，投资者可以通过分散化投资来降低投资风险。风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零。

3.主动投资和被动投资的概念、方法和区别：

理解：

1.风险和收益的对应关系：

（1）高风险意味着高预期收益，反之则反，这是由投资者回避风险的特征决定的。

（2）市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低，收益率更高，这个高出的收益率称为信用风险溢价。

（3）市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，高出的收益率称为流动性溢价。

2.不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响：

3.均值方差法及其应用：

（1）概述：

（2）应用：

4.最小方差法及有效性前沿、资本市场线：

（1）最小方差法和有效前沿：

（2）资本市场线：

5.CAPM模型的主要思想、资本市场线和证券市场线：

6.战略资产配置和战术资产配置：

7.股票型指数基金的管理和风险收益特征（官方教材上木有）

8.股票投资组合和债券投资组合的构建要点：

9.基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程：

了解：

1.市场有效性的三个层次：

2.市场上主要的指数的编制方法：

3.市场有效性和主动、被动产品选择的关系：

如果市场有效，那么对股票的研究就没多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息；如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或低估，投资者如能发现定价的偏离，就可从中获得超额收益。

4.完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境：

5.债券指数基金无法完全被动的原因（官方教材上木有）

6.量化投资和多因子模型：

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往期回顾：

科二第六章：http://bang.duia.com/duibaGroupTopic/portal/514659

三科大纲要点汇总：http://bang.duia.com/duibaGroupTopic/portal/496393