关于可转换债券的赎回条款，下列说法错误的是（　　）。（2020 年）

A. 赎回条款通常包括不可赎回期间与赎回期间、赎回价格和赎回条件等

B. 赎回条款是发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的相关规定

C. 赎回条款的主要功能是促使债券持有人积极行使转股权

D. 赎回条款主要目的在于降低投资者持有债券的风险

【答案】D

【解析】选项 D 说法错误，赎回条款能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失，因此有利于保护发债公司的利益；回售条款可以降低投资者持有债券的风险。综上，本题应选 D。

下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是（　　）。（2018 年）

A. 无担保条款 

B. 赎回条款

C. 回售条款 

D. 强制性转换条款

【答案】C

【解析】回售条款指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险，所以回售条款有利于保护可转换债券持有者利益。综上，本题应选 C。

可转换债券的基本性质不包括（  ）。

A. 证券期权性 

B. 资本转换性

C. 赎回与回售 

D. 筹资功能灵活

【答案】D

【解析】可转换债券的基本性质包括证券期权性、资本转换性以及赎回与回售。选项 D，筹资功能灵活是可转换债券筹资的优点。综上，本题应选 D。

下列各项中属于衍生工具筹资方式的是（　　）。（2019 年）

A. 租赁筹资 

B. 认股权证筹资

C. 商业信用筹资 

D. 普通股筹资

【答案】B

【解析】衍生工具筹资，包括兼具股权与债务筹资性质的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前最常见的混合融资方式是可转换债券融资和优先股筹资，最常见的其他衍生工具融资方式是认股权证融资。综上，本题应选 B。

下列各种筹资方式中，企业无须支付资金用资费的是（  ）。

A. 发行债券 

B. 发行优先股

C. 发行短期票据 

D. 发行认股权证

【答案】D

【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的用资费。发行认股权证本质是一种股票期权，不需要支付股票的红利，所以无须支付资金的用资费。综上，本题应选 D。

下列各项中，属于认股权证筹资特点的有（  ）。

A. 认股权证是一种融资促进工具

B. 认股权证是一种高风险融资工具

C. 有助于改善上市公司的治理结构

D. 有利于推进上市公司的股权激励机制

【答案】ACD

【解析】认股权证筹资的特点有：①认股权证是一种融资促进工具（选项 A）；②有助于改善上市公司的治理结构（选项 C）；③有利于推进上市公司的股权激励机制（选项 D）。综上，本题应选 ACD。

相对于普通股而言，优先股的优先权包含的内容有（　　）。（2020 年）

A. 股利分配优先权

B. 配股优先权

C. 剩余财产分配优先权

D. 表决优先权

【答案】AC

【解析】优先股是股份公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票。其优先权利主要表现在股利分配优先权和剩余财产分配优先权上。除与优先股股东权益直接相关的特定事项外，优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制。综上，本题应选 AC。

“参与优先股”中的参与，指优先股股东按确定股息率获得股息后，还能与普通股股东一起进行（　　）。（2020 年）

A. 剩余税后利润分配

B. 认购公司增长的新股

C. 剩余财产清偿分配

D. 公司经营决策

【答案】A

【解析】参与优先股指持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可以与普通股股东分享公司的剩余收益的优先股。综上，本题应选 A。

下列关于优先股的说法中，正确的有（  ）。

A. 不附有回购条款的优先股，被称为不可回购优先股

B. 回购优先股包括发行人要求赎回优先股和投资者要求回售优先股

C. 投资者要求回售优先股的，发行人必须完全支付所欠股息

D. 发行人要求赎回优先股的，必须完全支付所欠股息

【答案】ABD

【解析】根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。不附有回购条款的优先股，则被称为不可回购优先股（选项 A）。回购优先股包括发行人要求赎回优先股和投资者要求回售优先股两种情况，应在公司章程和招股文件中规定其具体条件（选项 B）。发行人要求赎回优先股的，必须完全支付所欠股息（选项 D）。综上，本题应选 ABD。

根据规定，中期票据融资的特点包括（　　）。

A. 用款方式灵活 

B. 使用期限长

C. 无须担保抵押

 D. 发行机制灵活

【答案】ABCD

【解析】中期票据融资具有如下特点：发行机制灵活（选项 D）、用款方式灵活（选项 A）、融资额度大、使用期限长（选项 B）、成本较低、无须担保抵押（选项 C）。综上，本题应选 ABCD。

下列新型融资方式中，需要通过证券公司，或者基金管理公司子公司作为管理人的是（　　）。

A. 中期票据融资

B. 供应链融资

C. 商圈融资

D. 融资租赁债权资产证券化

【答案】D

【解析】融资租赁债权资产支持证券，是指证券公司、基金管理公司子公司作为管理人，通过设立资产支持专项计划开展资产证券化业务，以融资租赁债权为基础资产或基础资产现金流来源所发行的资产支持证券。综上，本题应选 D。

根据规定，下列属于新兴筹资方式的有（　　）。

A. 商业票据融资 

B. 股权众筹融资

C. 绿色信贷 

D. 能效信贷

【答案】ABCD

【解析】随着经济的发展和金融政策的完善，我国企业筹资方式和筹资渠道逐步呈现多元化趋势，包括：非公开定向债务融资工具、私募股权投资、产业基金、商业票据融资、中期票据融资、股权众筹融资、企业应收账款证券化、融资租赁债权资产证券化、商圈融资、供应链融资、绿色信贷、能效信贷。综上，本题应选ABCD。