【教材详解】证券基础第三章 证券市场主体（5）

证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

考点一、证券公司概述（★★★）

（一）证券公司的基本概念

1. 证券公司的概念

证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。

2. 证券公司的作用

证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：

（1）证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等。

（2）证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。

（3）证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

（二）证券公司的监管制度

1. 业务许可制度

根据《证券法》的规定，证券公司业务包括证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务以及其他证券业务。证券公司经营以上部分或全部业务均需要经过中国证监会的许可。

2. 以诚信与资质为标准的市场准入制度

设立证券公司必须满足法律法规对注册资本、股东、高级管理人员及业务人员、制度建设、经营场所、合规记录等方面的设立条件；在准入环节对控股股东和大股东的资格进行审慎调查，鼓励资本实力强、具有良好诚信记录的机构参股证券公司。

3. 分类监管制度

证券公司分类是指以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和持续合规状况，按照《证券公司分类监管规定》评价和确定证券公司的类别。

中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定了不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。

4. 以净资本和流动性为核心的风险监控和预警制度

为完善证券公司经营风险的识别、计量和预警机制，防范投资者合法权益因证券公司经营失败受到侵害，2006 年 7 月，中国证监会首次发布并实施《证券公司风险控制指标管理办法》，确立了以净资本为核心的证券公司风险控制指标制度。

该制度具有三个特点：

（1）建立了公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩的机制；

（2）建立了公司业务规模与风险资本准备动态挂钩的机制；

（3）建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩的机制。

5. 合规管理制度

实施合规管理制度是指健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。

中国证监会依法对证券基金经营机构合规管理工作实施监督管理，中国证监会派出机构按照授权履行管理职责。

6. 客户交易结算资金第三方存管制度

客户交易结算资金第三方存管制度包括“单独立户、封闭运行、总分核对”三大要求。以“单独立户”来防止资金被混合使用，以“封闭运行”来防止资金被违规动用，以“总分核对”来及时发现存在的问题，从证券公司、指定商业银行、客户、投资者保护基金公司、监管部门五个角度，建立全方位的客户资金监督机制。

7. 信息报送与披露制度

对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括三个：

（1）信息报送制度

根据相关法律法规，证券公司应当自每一个会计年度结束之日起 4 个月内，向中国证监会报送年度报告；自每月结束之日起 7 个工作日内，报送月度报告。发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施。

【小金巧记忆】信息报送制度记忆口诀：

年度 4 月、月度 7 日。

（2）信息公开披露制度

信息公开披露制度主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露，内容包括公司基本情况、经营性分支机构、业务许可类新产品、高管人员等信息，公示信息发生变动的，需要进行持续更新。

同时，证券公司在每一个会计年度结束后通过中国证券业协会网站、公司网站等渠道进行财务信息公开披露，内容包括公司上一年度审计报告、经审计会计报表及附注。

（3）年报审计监管

年报审计监管是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。在证券公司年报审计工作中，中国证监会督促证券公司向会计师事务所提供审计证据及相关资料；对审计过程中发现的问题，及时采取措施，督促整改。

【真题链接】（ ）是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。【2019年 4 月】

A. 信息报送与披露制度  

B. 业务许可制度

C. 分类监管制度  

D. 合规管理制度

【答案】D

【解析】本题考查合规管理制度的含义。合规管理制度是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。因此，D 选项符合题意，故本题选 D 选项。

考点二、证券公司的主要业务（★★★）

根据《证券法》的规定，我国证券公司的主要业务包括证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务，融资融券业务，证券公司中间介绍（IB）业务，私募投资基金业务和另类投资业务等。

（一）证券经纪业务

1. 证券经纪业务的概念

证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。

2. 证券经纪业务的收入

在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。

3. 证券经纪业务的类型

（点击查看大图）

4. 证券经纪委托关系的建立流程

在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节。

（1）投资者应在登记结算公司或者其代理点开立证券账户；

（2）投资者与证券公司签署风险揭示书、客户须知，签订证券交易委托代理协议，开立客户交易结算资金第三方存管协议中的资金账户等。

经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单或自助委托及证券公司受理了委托，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。

5. 证券公司办理证券经纪业务的要求

（1）证券公司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照交易规则代理买卖证券，如实进行交易记录。

（2）买卖成交后，应当按照规定制作买卖成交报告单交付客户。

（3）证券交易中确认交易行为及其交易结果的对账单必须真实，并由交易经办人员以外的审核人员逐笔审核，保证账面证券余额与实际持有的证券相一致。

（二）证券投资咨询业务

1. 证券投资咨询业务的概念

根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的规定，证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

2. 证券投资咨询业务的种类

证券投资咨询的两种基本业务形式为证券投资顾问业务和发布证券研究报告。

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