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1.【答案】D 

基金种类基金募集方式基金投资标的公募证券投资基金公开募集公开交易的证券（股票或债券等）私募证券投资基金非公开募集公开交易的证券（股票或债券等）公募股权投资基金公开募集非公开交易的股权私募股权投资基金非公开募集非公开交易的股权      

【解析】在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集，下表是证券投资基金和股权投资基金的区别：故本题选 D 选项。

2.【答案】D

【解析】由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，故 D 选项错误，本题选 D 选项。

3.【答案】A

【解析】B 项，有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质，但是合伙协议另有约定的除外；C 项，有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前三十日通知其他合伙人；D 项，有限合伙企业的利润分配、亏损分担，有限合伙协议未约定且协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。故本题选 A 选项。

4.【答案】C

【解析】本题考查挂牌转让退出。全国股转系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。故本题应选 C 选项。

5.【答案】A

【解析】1993 年 8 月，淄博乡镇企业投资基金成立，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。故本题选 A 选项

6.【答案】A

【解析】本题考查项目跟踪与监控。在某些情况下，投资机构在投资时会以可转换优先股或可转换债券作为投资工具。故本题应选 A 选项。

7.【答案】C

【解析】实际募资规模是指截至某一时点基金实际募集到位的资本规模。故本题选 C 选项。

8.【答案】B

【解析】随着第三方管理机构管理品牌的形成，受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。故本题选 B 选项。

9.【答案】C

【解析】基金的投资限制，是指基金管理人不得从事或需依一定程序得到投资者许可后才能从事的投资决策行为。投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标。故本题选 C 选项。

10.【答案】D

【解析】股权投资基金的市场参与主体：投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。故 D 选项错误，本题选 D 选项。

11.【答案】B

【解析】本题考查协议转让退出。股权回购通常可以分为以下三类：控股股东回购、管理层回购、员工收购。故本题应选 B 选项。

12.【答案】B

【解析】B 选项应为创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法， 可以实现风险和期望收益的均衡匹配。故本题选 B 选项。

13.【答案】A

【解析】本题考查信托（契约）型股权投资基金的权益登记。信托（契约）型股权投资基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为。故本题应选 A 选项。

14.【答案】D

【解析】"公司+有限合伙"模式的优点：（1）降低管理团队的个人风险，公司制实行有限责任制，一旦基金面临不良状况，作为有限责任的管理公司可以成为风险隔离墙；（2）基金由管理公司管理，有限合伙人和普通合伙人一道遵循既定协议，通过投资决策委员会进行决策。故本题应选 D 选项。

15.【答案】D

【解析】基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。故本题选 D 选项。

16.【答案】C

【解析】2012 年 6 月，中国证券投资基金业协会正式成立，原中国证券业协会基金公司会员部的行业自律职责转入中国证券投资基金业协会。故本题应选 C 选项。

17.【答案】B

【解析】创业投资基金的特点有：（1）从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。（2）从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。（3）从杠杆应用看， 一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。（4）从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。故本题选 B 选项。

18.【答案】A

【解析】普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。故本题选 A 选项。

19.【答案】A

【解析】按照我国税法，有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体。公司型基金是企业所得税纳税主体。故本题选 A 选项。

20.【答案】A

【解析】《私募投资基金合同指引 1 号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第七条规定，对于本指引有明确要求的，基金合同中应当载明本指引规定的相关内容。在不违反《基金法》、《私募办法》以及相关法律法规的前提下，基金合同当事人可以根据实际情况约定本指引规定内容之外的事项。本指引某些具体要求对当事人确不适用的，当事人可对相应内容做出合理调整和变动，但管理人应在《风险揭示书》中向投资者进行特别揭示，并在基金合同报送中国基金业协会备案时出具书面说明。故本题应选 A 选项。

21.【答案】B

【解析】政府引导基金通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足，故 B 选项错误，本题选 B 选项。

22.【答案】B

【解析】在基金的设立阶段，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。故本题选 B 选项。

23.【答案】D

【解析】大学基金会起源于欧美。故本题选 D 选项。

24.【答案】C

【解析】在股权投资基金募集的投资者确认阶段，基金管理人提供（反向）尽职调查材料。故本题选 C 选项。

25.【答案】B

【解析】《私募投资基金合同指引 1 号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第三十条规定，基金份额持有人大会日常机构应当由基金份额持有人大会选举产生。基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序应由基金合同约定。第三十二条规定，基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动。故本题应选B 选项。

26.【答案】B

【解析】按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过 50 人，但单笔委托金额在 300 万元以上的自然人投资者和机构投资者数量不受限制。故本题选 B 选项。

27.【答案】C

【解析】合伙型基金通常会设置合伙人会议，审议诸如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让、合伙企业审计机构聘任等事项，有限合伙人不得通过合伙人会议直接或间接参与合伙企业事务的执行。故本题选 C 选项。

28.【答案】C

【解析】与股权投资业务相关，下述约定为合伙协议的必备内容：（1）合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；（2）管理方式和管理费；（3）费用和支出；（4）财务会计制度；（5）利润分配及亏损分担；（6）托管事项；（7）投资事项；（8）税务承担事项。

（9）合伙人会议(合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等)。一些选择性条款则根据基金投资者和管理人的募集沟通或可包含在合伙协议中，如关键人条款、投资咨询委员会条款等。故本题选 C 选项。

29.【答案】A

【解析】初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估。故本题选 A 选项。

30.【答案】C

【解析】不同企业类型的业务尽职调查的侧重点也不同。（1）对创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分；（2）对扩张期企业，管理团队也是尽调重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些；（3）对成熟阶段企业则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。故本题选 C 选项。

31.【答案】B

【解析】对于利润表，重点核查收入确认、销售成本、期间费用核算的规范性，关注销售毛利率的波动性及非经常性损益对利润的影响。故本题选 B 选项。

32.【答案】B

【解析】进行财务尽职调查时，对于公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。故本题选 B 选项。

33.【答案】B

【解析】偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。故本题选 B 选项。

34.【答案】B

【解析】本题考查企业的价值与股权价值，简单价值等式为企业价值+现金=股权价值

+债务，代入数据可得企业价值=1000+500-200=1300 万元。股本题选 B 选项。

35.【答案】B

【解析】本题考查市盈率倍数法及企业价值/息税前利润倍数法的计算。由题干可知，投资时采用市盈率倍数法，A 公司投资后的价值=净利润×市盈率倍数=2×10=20 亿元， 新进投资者所占股权比例=2÷20×100%=10%，故本题选 B 选项。