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71.【答案】B

【解析】本题考查股权投资基金常用的估值方法。估值方法通常包括：（1）相对估值法；

（2）折现现金流法；（3）成本法；（4）清算价值法；（5）经济增加值法等。其中，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值和折现现金流法。故本题应选 B 选项。

72.【答案】D

【解析】服务机构一年之内两次被要求限期改正，服务机构主要负责人两次被采取谈话提醒、书面警示等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。故本题选 D 选项。

73.【答案】D

【解析】清算退出一般面临亏损的风险。故本题选 D 选项。

                           

74.【答案】D

【解析】本题考查股权投资基金的基本税负。公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此对于公司型投资者来说，以股息红利形式获得分配时，根据现行税法的相关规定，不需再缴纳所得税，故不存在双重征税；自然人投资者需就分配缴纳股息红利所得税并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）。故本题应选 D 选项。

75.【答案】A

【解析】首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用。相对于上市来说，挂牌所需费用相对较低。协议转让只需并购方和被并购方双方达成协议，协议转让即可完成。对清算退出而言，需要支出清算费用。故本题选 A 选项。

76.【答案】B

【解析】在企业上市流程中，企业改制是指企业以在资本市场公开发行和交易股票为目的而进行的企业组织结构、资本资产等方面的改组行为。故本题选 B 选项。

77.【答案】A

【解析】股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文。故本题选 A 选项。

78.【答案】B

【解析】对接受美元计价投资的境内企业而言，通常采取境外间接上市的方式登陆资本市场。故本题选 B 选项。

79.【答案】D

【解析】境外上市的一般操作流程包括：（1）策划上市方案；（2）准备相关文件；（3）上市申报；（4）公开发行及交易。故本题选 D 选项。

80.【答案】D

【解析】《私募投资基金募集行为管理办法》第三条规定，本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。故本题应选 D 选项。

81.【答案】A

【解析】竞价交易制度又称委托驱动交易，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。故本题选 A 选项。

82.【答案】D

【解析】《私募投资基金募集行为管理办法》第四条规定，从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格），应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。故本题应选

D 选项。

83.【答案】C

【解析】本题考查股权投资基金的监管机构和自律组织。中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。故本题应选

C 选项。

84.【答案】C

【解析】相对于普通投资者所采取的自动报价转让，大宗交易转让的定价更加灵活。大宗交易转让的卖方和买方根据拟转让的股份及其数量，可以就交易价格和数量等要素进行协议议价，卖方容易取得更满意的价格。同时，大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定。故本题选 C 选项。

85.【答案】D

【解析】要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约， 收购该上市公司股份的行为。故本题选 D 选项。

86.【答案】D

【解析】本题考查股权投资基金的募集流程及要求。选项 D 错误，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。故本题应选 D 选项。

87.【答案】B

【解析】本题考查股权投资基金的募集人数限制。我国股权投资基金投资者人数限制如下：（1）公司型基金，有限公司不超过 50 人、股份公司不超过 200 人；（2）合伙型基

金不超过 50 人；（3）契约型基金不超过 200 人。如果基金在募集中超过了《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量的募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成公开发行。故本题应选 B 选项。

88.【答案】C

【解析】全国中小企业股份转让系统简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。故本题选 C 选项。

89.【答案】C

【解析】股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业。故本题选 C 选项。

90.【答案】B

【解析】股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合依法设立且存续满两年。故本题选 B 选项。

91.【答案】A

【解析】本题考查股权投资基金的一般投资流程。立项批准并签署投资备忘录之后，项目投资经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查，并填写完成企业尽职调查报告、财务意见书、审计报告及风险控制报告等材料，尽职调查认为符合投资要求的企业与项目，项目投资经理编写完整的投资建议书。故本题应选 A 选项。

92.【答案】D

【解析】登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。这部分工作由券商协同企业完成。故本题选 D 选项。

93.【答案】B

【解析】收盘自动匹配成交是在每个收盘日 15:00 将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。故本题选 B 选项。

94.【答案】B

【解析】协议转让主要采用三种成交方式：点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。故 A、C、D 选项不选。B 选项为协议转让主要采用的委托方式。故本题选 B 选项。

95.【答案】D

【解析】本题考查股权投资基金的一般投资流程。投资备忘录中的内容，除保密条款和排他性条款之外，主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方并无事实上的约束力。故本题应选 D 选项。

96.【答案】D

【解析】本题考查股权投资基金的一般投资流程。投资协议生效后，项目投资经理具体负责项目的跟踪管理，管理内容包括但不限于企业的财务状况、生产经营状况、重要合同等方面，以进行有效监控。故本题应选 D 选项。

97.【答案】D

【解析】股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。故本题选 D 选项。

98.【答案】C

【解析】本题考查公司型基金的基本税负。自然人投资者投资公司型基金需缴纳股息红利所得税，适用税率为 20%，并由基金代扣代缴。故本题对于该个人投资者，应纳所得税为 200000×20%=40000 元。故本题选 C 选项。

99.【答案】A

【解析】本题考查公司型基金的基本税负。从投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利获得分配时按照《企业所得税法》的规定免税。故本题，对于该机构投资者，此次分配作为其免税收入，不计入其企业所得税的应纳税所得额。故本题选 A 选项。

100.【答案】C

【解析】根据现行税法的规定，如果合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）为自然人， 比照《个人所得税》中的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用 5%~35%的五级超额累进税率，计缴个人所得税。本题该个人投资者应纳所得税为（200000－42000）×35%-14750=40550 元。故本题选 C 选项。