1.【答案】D

【解析】在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。故本题选 D 选项。

2.【答案】A

【解析】基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担有限责任。故本题选A 选项·。

3.【答案】A

【解析】A 项属于信用风险管理措施，B、C、D 属于市场风险的主要管理措施。故本题选 A 选项。

4.【答案】A

【解析】远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约，通常用实物交割，且需注意的是远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。故本题选 A 选项。

5.【答案】B

【解析】参与人远程操作平台（PROP）系统是建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。深圳证券综合结算平台（D—COM）系统是用于实现结算参与人与中国结算公司深圳分公司之间的数据交换的系统。故本题选B 选项。

6.【答案】C

【解析】根据人民银行 2013 年 12 号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。故本题选 C 选项。

7.【答案】C

【解析】利息倍数的计算公式，将数值带入公式得，利利息息倍数＝1000/200＝5。故本题选C 选项。

8.【答案】D

【解析】净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位所有者权益能够带来的利润，用来衡量企业最大化股东财富的能力。因此净资产收益率相比资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值。D 项表述错误，故本题选 D 选项。

9.【答案】C

【解析】绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解，其提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。故本题选C 选项。

10.【答案】A

【解析】在实际操作中，基金经理充当着重要的角色，因此，基金经理的个人能力往往决定了基金投资是否能够成功。因此投资者选择基金时，应首先重点关注基金经理的能力。故本题选A 选项。

11.【答案】D

【解析】私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制有：首次公开发行，买壳或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。故本题选 D 选项。

12.【答案】B

【解析】Ⅰ项属于基本面中的行业分析；Ⅱ项属于技术分析；Ⅲ项属于技术分析；Ⅳ项属于技术分析；Ⅴ项属于技术分析；Ⅵ项属于基本面分析中的公司分析；Ⅶ项属于基本面中的行业分析。故本题选 B 选项。

13.【答案】C

【解析】预期损失无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。故本题选 C 选项。

14.【答案】A

【解析】两项资产组成的投资组合收益率方差的计算公式。故本题选 A 选项。

15.【答案】B

【解析】交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值。B 项表述错误，故本题选B 选项。

16.【答案】A

【解析】基金资产净值是从基金资产中扣除基金所有负债，即：基金资产净值=基金资产－基金负债，将数值代入公式得，基金资产净值=70 亿元－30 亿元＝40 亿元。故本题选 A 选项。

17.【答案】D

【解析】Ⅰ、Ⅳ的情况发生时，李先生的家庭负担越重，可投资资源越少，投资者越偏向于保守的投资策略。故本题选 D 选项。

18.【答案】C

【解析】某投资者看好某只股票，计划六个月后维持，但希望将价格锁定到当前水平， 为实现这个投资目标，客户可与证券公司订立股票收益互换协议。故本题选 C 选项。

19.【答案】A

【解析】基金进行利润分配后，份额净值＝1.5000－0.5/10＝1.4500 元。故本题选 A选项。

20.【答案】B

【解析】买断式回购是指出售的国债的所有权转移给国债的受让方（逆回购方），受让方有权处置该国债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债。故本题选B 选项。

21.【答案】C

【解析】收到 1 亿现金，则资产中的库存现金项增加，Ⅰ项正确。商品住宅明年交付， 负债增加，Ⅱ项正确。该项活动产生的现金流为经营性现金流，Ⅳ项正确。故本题选C 选项。

22.【答案】D

【解析】央票市场的参与主体只有央行及经过特许的商业银行和金融机构，A 项错误。央行通过与商业银行进行票据交易改变商业银行超额准备金的数量，进而影响整个市场的货币供给水平，B 项错误。央行票据的期限有 3 个月、6 个月、1 年、3 年和远期票据，其中以 1 年期以下的央票为主，C 项错误。央票包括普通央行票据和专项央行票据， D 项正确。故本题选 D 选项。

23.【答案】B

【解析】2017 年 5 月 16 日，中国人民银行和香港金融管理局联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，简称“债券通”。故本题选 B 选项。

24.【答案】B

【解析】赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。故本题选 B 选项。

25.【答案】B

【解析】系统性风险，主要包括有政治因素，宏观经济因素，法律因素等引起的风险。B 项表述错误，故本题选B 选项。

26.【答案】B

【解析】优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权体现在持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。故本题选 B 选项。

27.【答案】B

【解析】债券型基金在选择业绩比较基准时应以债券指数为主，在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。故本题选B 选项。

28.【答案】C

【解析】贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。故本题选 C 选项。

29.【答案】B

【解析】不动产投资的类型包括：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资、养老地产等其他形式的投资。故本题选 B 选项。

30.【答案】C

【解析】申请合格境外机构投资者资格的商业银行，需满足：经营银行业务十年以上， 一级资本不少于 3 亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元。故本题选 C 选项。

31.【答案】C

【解析】实际利率指在物价不变且购买力不变情况下的利率，或者是指当物价有变化， 扣除通货膨胀补偿以后的利息率。则实际利率＝12%－（-2%）＝14%。故本题选 C 选项。

32.【答案】C

【解析】提前赎回风险是指对于含有提前赎回条款的公司债，发行公司可能在市场利率大幅下降时行使提前赎回权，在到期日前赎回债券，从而造成投资者因提前赎回导致的利息损失和再投资回报降低的风险。C 项表述错误，故本题选 C 选项。

33.【答案】B

【解析】由于 100×2.5％=2.5 不是整数，其相邻两个整数为 2 和 3，上 2.5％分位数就是（6.9%+6.7%）/2=6.8%。故本题选B 选项。

34.【答案】B

【解析】可以接受托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人需满足：最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。故本题选B 选项。

35.【答案】B

【解析】零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。B 项表述错误，故本题选 B 选项。

36.【答案】D

【解析】机会成本与冲击成本之间经常存在着相互冲突，当交易执行速度较快时，机会成本小，但冲击成本大。故本题选D 选项。

37.【答案】A

【解析】承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。故本题选A 选项。

38.【答案】A

【解析】复利终值的计算公式代入。故本题选 A 选项。

39.【答案】C

【解析】A 项，基金业绩评价应公平对待所有评价对象，即客观性原则，A 项正确。B 项，只有能力驱动的业绩才是可持续的，因此需尽量区分投资管理的运气和能力，即长期性原则，B 项正确。D 项，基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较， 即可比性原则，D 项正确。C 项表述错误，故本题选 C 选项。

40.【答案】D

【解析】A 项，期货市场的交易者具有更好的信息，因此能将经济运行状况的信息传递给现货市场的交易者，A 项正确。B 项，期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化，B 项正确。C 项，期货市场中形成的价格能反映供求状况，C 项正确。D 项，现货市场和期货市场的套利活动将对现货市场产生影响，使得现货市场的价格能够更好地反映其内在价值，D 项错误。故本题选 D 选项。

41.【答案】C

【解析】加权平均法首先按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。故本题选C 选项。

42.【答案】D

【解析】强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，即一条新信息会使证券价格迅速调整到位。故本题选D 选项。

43.【答案】B

【解析】因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值；收盘价低于或等于配股价，则估值为 0。故本题选B 选项。

44.【答案】D

【解析】买进看涨期权，损益平衡点＝执行价格＋权利金，故本题选 D 选项。

45.【答案】C

【解析】由于另类投资产品流动性较差，获取回报的时间较长，因此，专业管理人无须每天统计另类投资产品的表现以及其资产净值的变动，通常仅需以月或季度为单位提供投资报告。故本题选C 选项。

46.【答案】C

【解析】期货交易中的头寸是指多头或空头。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种数量相同但方向相反的期货。故本题选C 选项。

47.【答案】A

【解析】证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。故本题选A 选项。

48.【答案】C

【解析】已经成家但尚未生育的年轻人，不但要考虑家庭财产保值、增值，还要考虑孩子的教育费用等一系列未来的支出，最好进行组合投资，可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品。故本题选 C 选项。

49.【答案】B

【解析】B 项，目前，上海证券交易所和深圳证券交易所 A 股过户费均按照成交金额的0.02‰向买卖双方投资者分别收取。故本题选B 选项。

50.【答案】A

【解析】房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费， 同时，做决策时不会受到太大的干扰，普通合伙人通常是房地产开发公司。故本题选A 选项。