【教材详解】证券法规第三章 证券公司业务规范(20)

2021.12.17

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第六节 证券资产管理

COURSE ARRANGEMENT

01

考点概览

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02

考点精讲

考点八、资产支持证券的相关规定(★☆☆)

(四)资产支持证券的投资者

1. 投资者的权利

(1)分享专项计划收益;


(2)按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产;


(3)按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件,查阅或复制专项计划相关信息资料;


(4)依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券;


(5)根据证券交易场所相关规则,通过回购进行融资;


(6)认购协议或计划说明书约定的其他权利。


【小金话重点】资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明,可以依法继承、交易、转让或出质。


2. 投资者的义务

资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产,不得要求专项计划回购资产支持证券。


3. 适当性管理

专项计划的管理人以及资产支持证券的销售机构应当采取下列措施,保障投资者的投资决定是在充分知悉资产支持证券风险收益特点的情形下作出的审慎决定:


(1)了解投资者的财产与收入状况、风险承受能力和投资偏好等,推荐与其风险承受能力相匹配的资产支持证券;


(2) 向投资者充分披露专项计划的基础资产情况、现金流预测情况以及对专项计划的影响、交易合同主要内容及资产支持证券的风险收益特点,告知投资资产支持证券的权利义务;


(3)制作风险揭示书充分揭示投资风险,在接受投资者认购资金前应当确保投资者已经知悉风险揭示书内容并在风险揭示书上签字。


真题链接资产支持证券可依法( )。【2019 年 4 月】

Ⅰ . 继承 

Ⅱ . 交易

Ⅲ . 转让

Ⅳ . 出质

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 

B. Ⅰ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


【答案】A

【解析】本题考查资产支持证券投资者的权利与义务。资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明,可以依法继承、交易、转让或者出质,Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选 A 选项。


考点九、合格境外机构投资者境内证券投资业务(★☆☆)

(一)合格境外机构投资者的定义及总体要求

合格境外机构投资者(以下简称“合格境外投资者”)是指符合该《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》的规定,经中国证监会批准投资于中国证券市场,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。


合格境外投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产,委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。合格境外投资者必须遵守中国的法律法规和其他有关规定。中国证监会依法对合格境外投资者的境内证券投资实施监督管理,国家外汇管理局依法对合格境外投资者境内证券投资有关的投资额度、资金汇出入等实施外汇管理。


(二)合格境外投资者资格条件

1. 申请人的财务稳健,资信良好,达到中国证监会规定的资产规模等条件;


2. 申请人的从业人员符合所在国家或地区的有关从业资格的要求;


3. 申请人有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范,近 3 年未受到监管机构的重大处罚;


4. 申请人所在国家或地区有完善的法律和监管制度,其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作关系;


5. 中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。


(三)投资运作

1. 合格境外投资者的投资范围

合格境外投资者可以投资于交易所交易或者转让的以下证券品种:

(1)股票,包括普通股、优先股和交易所认可的其他股票;


(2),包括国债、国债预发行、地方政府债、公司债券、企业债券、可转换公司债券、分离交易可转换公司债券、可交换公司债券、中小企业私募债、政策性金融债、次级债和交易所认可的其他债券品种;


(3)基金,包括各类交易型开放式指数基金(ETF)、封闭式基金、开放式基金、货币市场基金和交易所认可的其他基金品种;


(4)权证


(5)资产支持证券;


(6)中国证监会允许的其他证券品种。


合格境外投资者可以参与新股发行、债券发行、股票增发和配股的申购。


2. 合格境外投资者的境内证券投资的持股比例的要求

(1)单个合格境外投资者对单个上市公司的持股比例不得超过该公司股份总数的 10%;


(2)所有合格境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的 30%


(3)所有合格境外投资者持有同一上市公司 A 股数额合计达到或超过该公司股份总数的26% 时,交易所于次一交易日开市前通过交易所网站公布境外投资者已持有该公司 A 股的总数及其占公司股份总数的比例。


3. 合格境外投资者的信息披露

合格境外投资者履行信息披露义务时,应当合并计算其持有的同一上市公司的境内上市股和境外上市股,并遵守信息披露的有关法律法规。


【真题链接】合格境外机构投资者境内证券投资应当委托( )作为托管人托管资产,委托( )办理在境内的证券交易活动。【2019 年 7 月】

A. 境外资产托管机构;境内证券公司 

B. 境内商业银行;境内证券公司

C. 境内商业银行;境外证券服务机构 

D. 境外资产托管机构;境外证券服务机构


【答案】B

【解析】本题考查合格境外机构投资者境内证券投资的相关规定。根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》第三条规定,合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产,委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。故本题选 B 选项。


考点十、合格境内机构投资者境外证券投资业务(★☆☆)

(一)合格境内机构投资者的定义及总体要求

合格境内机构投资者(以下简称“合格境内投资者”)是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定的条件,经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金,运用所募集的部分或全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。


合格境内投资者开展境外证券投资业务,应当由境内商业银行负责资产托管业务,可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。


中国证监会国家外汇管理局依法按照各自职能对合格境内投资者境外证券投资实施监督管理。


(二)合格境内投资者资格条件

1. 申请人的财务稳健,资信良好,资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定;


2. 拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员;


3. 具有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范;


4. 最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查;


5. 中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。


境内机构投资者资格应经中国证监会审批。合格境内投资者应当依照有关规定向国家外汇管理局申请经营外汇业务资格。


真题链接合格境内机构投资者参与境外投资,应经中国证监会审批,具备最近( )年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查的条件。【2019 年 6 月】

A.5 

B.4

C.3 

D.2 


【答案】C

【解析】本题考查合格境内投资者的资格条件。合格境内机构投资者参与境外投资,应经中国证监会审批,具备最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查的条件。故本题选 C 选项。


(三)境外投资顾问

1. 境外投资顾问的概念

境外投资顾问是指符合该办法规定的条件,根据合同为合格境内投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。


2. 投资顾问进行境外证券投资的条件

合格境内投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资:

(1)在境外设立,经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务;


(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录,并保着有效的监管合作关系;


(3)经营投资管理业务达 5 年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币


(4)有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范,最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。


3. 合格境内投资者的义务

合格境内投资者应当承担受信责任,在挑选、委托投资顾问过程中,履行尽职调查义务。


4. 境外投资顾问的规定

投资顾问应当严格遵守境内有关法律法规、基金合同和集合资产管理合同的规定,始终将基金、集合计划持有人的利益置于首位,以合理的依据提出投资建议,寻求基金、集合计划的最佳交易执行,公平客观对待所有客户,始终按照基金、集合计划的投资目标、策略、政策、指引和限制实施投资决定,充分披露一切涉及利益冲突的重要事实,尊重客户信息的机密性。境内机构投资者授权投资顾问负责投资决策的,应当在协议中明确投资顾问由于本身差错、疏忽、未履行职责等原因而导致财产受损时应当承担相应责任。


考点十一、资产管理业务的监管措施(★★★)

中国证监会及其派出机构对证券公司、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构从事私募资产管理及相关业务的情况,进行定期或者不定期的现场和非现场检查,证券公司等机构应当予以配合。


证券公司、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构违反法律、行政法规及中国证监会其他规定的,中国证监会及其派出机构可以采取下列监管措施:

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  • 加油 发表于2021-12-17 10:00 来自金融帮
    谢谢分享
  • 挂柯南 发表于2021-12-17 09:18 来自金融帮
    打卡

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金融君

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