【教材详解】证券法规第三章 证券公司业务规范（26）

第八节 证券公司全国股份

转让系统业务及柜台市场业务

考点六、柜台市场开展业务的相关要求（★★☆）

（二）柜台市场账户、登记、托管与结算的有关要求

1. 产品账户

（2）柜台市场自有产品专用账户

证券公司应当在产品登记机构开立柜台市场自有产品专用账户，并与其他自有产品账户相互隔离。证券公司应当将柜台市场自有产品专用账户和参与柜台市场交易的自有资金专用存款账户向中国证券业协会报备。

（3）柜台市场客户资金专用存款账户

证券公司应当在商业银行开立柜台市场客户资金专用存款账户，用于存放柜台市场客户的非第三方存管资金、第三方存管客户与非第三方存管客户的待交收资金，并与其他账户相互隔离。

证券公司应当将该账户向中国证监会证券市场交易结算资金监控系统报备。

2. 登记

（1）投资者柜台交易产品的登记管理

证券公司进行柜台交易的，应当记录投资者柜台交易产品的持有及变动状况，及时、准确、完整地记载与柜台交易有关的信息，并按照《证券法》的规定予以妥善保存。证券公司为在柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供登记服务的，应当保证产品持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整，不得隐匿、伪造或毁损相关资料。

同时，证券公司应当采取有效措施，确保投资者可以在营业时间内查询其与证券公司签订的柜台交易合同的内容、持有基础金融产品和金融衍生产品的状况。

（2）为其他发行人发行的私募产品提供登记服务

证券公司为其他发行人发行的私募产品提供登记服务的，应当与私募产品发行人签订协议。

（3）其他登记机构提供登记服务的相关规定

中国证监会认可的其他登记机构接受发行人委托，为其在柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供登记服务的，证券公司应当与其签订协议，对相关事项进行约定。

（4）柜台市场产品账户代码管理

证券公司柜台市场产品账户代码由 12 位字符组成，前 3 位为机构代码，由报价系统自动分配；后 9 位由阿拉伯数字和英文字母组成，优先使用阿拉伯数字，由报价系统、证券公司或中国证监会认可的其他登记机构分配并管理。

3. 托管

证券公司可以接受委托，为客户依法持有或管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。

证券公司开展托管业务，应当采取有效措施，保证其托管的私募产品的安全，禁止挪用客户资产。

4. 结算

（1）自主约定结算模式

为柜台市场提供结算服务的机构应当按照约定为投资者办理交易结算。柜台市场私募产品的登记、结算可以由证券公司自行办理，也可以由中国证监会认可的其他机构办理。

（2）结算管理

①收付双方的结算账户都是同一证券公司第三方存管账户的，证券公司可以根据结算需要在收付双方资金账户之间进行资金划转。

②收付双方的结算账户均不是第三方存管账户的，开展结算业务的机构可以通过报价系统或中国证监会认可的其他机构为收付双方办理资金结算业务。

③付款方或收款方的结算账户是证券公司第三方存管账户、对方结算账户不是该证券公司第三方存管账户的，证券公司应当将柜台市场客户资金专用存款账户作为过渡账户，进行客户交易结算资金专用存款账户与对方结算账户资金划付。

④证券公司与其第三方存管客户发生交易的，应当通过参与柜台市场的自有资金专用存款账户与柜台市场客户资金专用存款账户进行资金结算，相关资金划转应当符合客户交易结算资金存管的规定。

5. 登记、结算服务的自律管理措施

（1）为柜台市场提供登记、结算服务的机构应当按照中国证券业协会规定报送柜台市场交易、

登记、结算数据。

（2）协会与中国结算应当建立交易、登记、结算数据集中存储和共享机制。

（3）柜台市场产品账户应当与中国结算统一的全国投资者证券账户建立关联关系。

（4）柜台市场交易、登记、结算应当遵守或优先采用中国证监会、中国证券业协会、证券交易所、中国结算及其他有权机构制定的业务技术规范。

【真题链接】关于证券公司柜台交易产品账户，下列说法正确的有（ ）。【2019 年 8 月】

Ⅰ . 证券公司代理投资者在柜台市场交易由其他合法登记机构登记的私募产品时，可以采取名义持有模式，以证券公司名义在该产品登记机构开立产品账户，享有产品持有人权利

Ⅱ . 证券公司应当为投资者开立柜台交易产品账户，分别记录投资者拥有的权益数据

Ⅲ . 证券公司应当在商业银行开立柜台市场客户资金专用存款账户，并向中国证券业协会报备

Ⅳ . 证券公司应当将柜台市场自有产品专用账户和参与柜台市场交易的自有资金专用存款账户向中国证监会证券市场交易结算资金监控系统报备

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅱ 

D. Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】本题考查证券公司柜台交易产品账户。Ⅲ项错误，证券公司应当在商业银行开立柜台市场客户资金专用存款账户，并向中国证监会证券市场交易结算资金监控系统（并非向中国证券业协会）报备。Ⅳ项错误，证券公司应当将柜台市场自有产品专用账户和参与柜台市场交易的自有资金专用存款账户向中国证券业协会（并非向中国证监会证券市场交易结算资金监控系统）报备。Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选 C 选项。

（三）柜台市场内控制度建设

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（四）投资者适当性管理

1. 了解客户

参与柜台交易的投资者应当是合格投资者。

证券公司在进行柜台交易前，应当采取有效措施了解投资者的身份、财产与收入状况、信用状况、金融知识、投资经验、风险承受能力等情况。

2. 风险揭示

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3. 私募产品持有人数量管理

证券公司应当采取有效措施确保在柜台市场交易的私募产品持有人数量符合相关规定，并要求私募产品发行人承诺私募产品的持有人数量符合相关规定。《证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过 200 人。

（五）信息披露

证券公司应当制定明确的柜台市场信息披露规则，信息披露义务人应当对所披露信息的真实性、准确性、完整性负责。

1. 信息披露的类型

证券公司应当督促信息披露义务人按照约定向投资者披露信息，并根据信息性质及私募业务相关规定分类披露，包括公开披露和向特定对象披露。

2. 不得向公众披露的私募业务信息

（1）涉及证券公司客户隐私的信息；

（2）涉及第三方商业秘密的信息；

（3）合同约定不得向公众公开的信息；

（4）法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息。

3. 信息披露的途径

证券公司应当通过本公司网站、机构间私募产品报价与服务系统或中国证券业协会认可的其他信息披露平台，披露私募产品相关信息。