【考点详解】2025中级会计财务管理第九章 收入与分配管理(2)

9.3.1 纳税管理概述★☆☆

（一）纳税管理的概念

（二）纳税筹划

（三）纳税筹划的原则

（四）纳税筹划的方法

9.3.2 企业筹资纳税管理★☆☆

（一）内部筹资纳税管理

内部筹资来源于企业内部，以积累的留存收益为主，优点如下表：

（二）外部筹资纳税管理

外部筹资来源于企业外部，可分为债务筹资和股权筹资。

1. 对公司而言（资本结构的权衡理论）：债务筹资纳税筹划时，需要权衡利息的节税效应与财务困境成本，选择适当的资本结构。

有负债企业价值 = 无负债企业价值 + 利息抵税的现值 - 财务困境成本的现值

2. 对股东而言：采用债务筹资的好处不仅仅在于节税效应，更重要的是固定性融资成本所带来的财务杠杆效应。

使用债务筹资进行筹划的前提是：总资产收益率（息税前）＞债务利息率。

9.3.3 企业投资纳税管理★☆☆

（一）直接对外投资纳税管理

1. 投资组织形式

2. 投资行业

在进行投资决策的时候，应尽可能选择税负较轻的行业。如：（1）国家重点扶持的高新技术企业，按 15% 的税率征收企业所得税；（2）创业投资企业，其进行国家重点扶持和鼓励的投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。

3. 投资地区

在考虑不同地区税收优惠政策的基础上，合理选择公司注册地点。

4. 投资收益取得方式

居民企业直接投资于其他居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益为企业的免税收入，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益。企业卖出股份所取得的投资收益则需要缴纳企业所得税。

【分析君】被投资企业进行现金股利分配，可以减少投资企业取得投资收益的所得税税务负担。

（二）直接对内投资纳税管理

直接对内投资纳税管理主要是指对长期经营资产进行纳税筹划。企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自 2023 年 1 月 1 日起，再按照实际发生额的 100% 在税前加计扣除；形成无形资产的，自 2023 年 1 月 1 日起，按照无形资产成本的 200% 在税前摊销。因此，企业在具备相应的技术和资金实力时，应该进行自主研发，从而享受加计扣除优惠。

（三）间接投资纳税管理

企业用资金购买股票、债券、基金等金融资产，而不直接参与其他企业生产经营管理的一种投资活动。

9.3.4 企业营运纳税管理★☆☆

（一）采购的纳税管理

采购主要影响流转税中增值税进项税额，主要由增值税纳税人的纳税筹划、选择供货单位的纳税筹划、结算方式的纳税筹划、增值税专用发票管理四个方面组成。

1. 增值税纳税人的纳税筹划

（1）计税基础

栗子 无差别平衡点增值率的计算

假设一般纳税人的增值税税率为 13%，小规模纳税人的征收率为 1%。则无差别平衡点增值率计算如下：

2. 选择供货单位的纳税筹划、结算方式的纳税筹划、增值税专用发票管理的具体内容如下表：

（二）生产的纳税管理

生产纳税管理分为三个方面：存货计价的纳税筹划、固定资产的纳税筹划、期间费用的纳税筹划。

1. 存货计价的纳税筹划

2. 固定资产的纳税筹划

3. 期间费用的纳税筹划

企业应严格规划招待费的支出时间，对于金额巨大的招待费，争取在两个或多个会计年度分别支出，从而使扣除金额最多。

（三）销售的纳税管理

销售的纳税管理由结算方式的纳税筹划、促销方式的纳税筹划两部分内容组成。

1. 结算方式的纳税筹划

结算方式的纳税筹划指在税法允许的范围内，尽量采取有利于本企业的结算方式，以推迟纳税时间，获得纳税期的递延。

2. 促销方式的纳税筹划

9.3.5 企业利润分配纳税管理★☆☆

企业通过投资活动和营运活动取得的收入在弥补相应的成本费用之后，便形成了企业的利润总额，由此进入了企业利润分配环节，利润分配纳税管理主要包括两个部分：所得税纳税管理和股利分配纳税管理。

（一）所得税的纳税管理

纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补；下一年度的所得不足以弥补亏损的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过 5 年。但对于高新技术企业和科技型中小企业，自 2018 年 1 月 1 日起，亏损结转年限由 5 年延长至 10 年。

（二）股利分配的纳税管理

1. 基于自然人股东的纳税筹划

（1）对于自然人股东而言，如果持股期限超过 1 年，股票转让投资收益的税负（印花税）重于股息红利收益的税负（0 税负），上市公司发放股利有利于长期持股的个人股东获得纳税方面的好处。

（2）对上市公司而言，进行股利分配可以鼓励个人投资者长期持有公司股票，有利于稳定股价。

2. 基于法人股东的纳税筹划

9.3.6 企业重组纳税管理★☆☆

（一）企业合并的纳税筹划

企业合并的形式主要有三种，吸收合并、新设合并及控股合并，我们此处只讨论吸收合并和新设合并。

1. 并购目标企业的选择

（1）并购有税收优惠政策的企业。

（2）并购亏损的企业。如果企业并购重组符合特殊性税务处理的规定，合并企业可以对被合并企业的亏损进行弥补，获得抵税收益。

合并企业弥补的被合并企业亏损的限额 = 被合并企业净资产公允价值 × 截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率。

（3）并购上下游企业或关联企业。

2. 并购支付方式的纳税筹划

（1）股权支付

股权支付不会给企业带来融资压力，降低了企业的财务风险。

①当企业符合特殊性税务处理的其他条件，且股权支付金额不低于其交易支付总额的 85%时，可以使用资产重组的特殊性税务处理方法，这样可以相对减少合并环节的纳税义务，获得抵税收益；

②当采用股权支付不会对并购公司控制权产生重大影响时，应该优先考虑股权支付，或者尽量使股权支付金额不低于其交易支付总额的 85%，以争取达到特殊性税务处理的条件。

（2）非股权支付

非股权支付采用一般性税务处理方法。

①对合并企业而言，需对被合并企业公允价值大于原计税基础的所得进行确认，缴纳所得税，并且不能弥补被合并企业的亏损；

②对被合并企业的股东而言，需要对资产转让所得缴纳所得税。

（二）企业分立的纳税筹划

1. 企业分立方式的选择

2. 支付方式的纳税筹划

当企业符合特殊性税务处理的其他条件，且被分立企业股东在该企业分立发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的 85% 时，可以使用企业分立的特殊性税务处理方法。这样不但可以相对减少分立环节的所得税纳税义务，并且被分立企业未超过法定弥补期限的亏损额可按分立资产占全部资产的比例进行分配，由分立企业继续弥补，分立企业可以获得抵税收益。分立企业应该优先考虑股权支付，或者尽量使股权支付金额不低于其交易支付总额的 85%，争取达到企业分立的特殊性税务处理条件。

9.4.1 股利政策与企业价值★★★

2. 股利相关理论

（二）股利政策

2. 固定或稳定增长的股利政策

4. 低正常股利加额外股利政策

9.4.2 利润分配制约因素★☆☆

（一）法律因素

（二）公司因素

（三）股东因素

（四）其他因素

9.4.3 股利支付形式与程序★★★

（一）股利支付形式

1. 股利支付形式

2. 股票股利的影响

3. 股票股利的优点

发放股票股利，既不直接增加股东的财富，也不增加公司的价值，但对股东和公司都有特殊意义。

（二）股利支付程序

9.4.4 股票分割与股票回购★☆☆

（一）股票分割

1. 股票分割与反分割

2. 股票分割的影响

（二）股票回购

股票回购，是上市公司出资将其发行在外的普通股以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。

1. 股票回购的动机

2. 公司可以收购本公司股份的情形

3. 股票回购的影响

股票回购对上市公司的影响主要表现在以下几个方面：

（1）提升公司调整股权结构和管理风险的能力，提高公司整体质量和投资价值；

（2）因实施持股计划和股权激励的股票回购，形成资本所有者和劳动者的利益共同体，有助于提高投资者回报能力；将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券实施的股票回购，也有助于拓展公司融资渠道，改善公司资本结构；

（3）公司股价严重低于股票内在价值时，适时进行股份回购，减少股份供应量，有助于稳定股价，增强投资者信心；

（4）用大量资金支付回购成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展；但在公司没有合适的投资项目又持有大量现金的情况下，回购股份能更好地发挥货币资金的作用；

（5）上市公司通过履行信息披露义务和公开的集中交易方式进行股份回购，有利于防止操纵市场、内幕交易等利益输送行为。

9.4.5 股权激励★★☆

股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。例如：股票期权模式、限制性股票模式、股票增值权模式、业绩股票激励模式等。

（一）股票期权模式

（二）限制性股票模式

（三）股票增值权模式

（四）业绩股票激励模式