【核心考点】25年CPA《会计》第二十九章公允价值计量（1）

【考点 1】公允价值概述★★☆

（一）公允价值的定义

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。『脱手价格』

按照现行会计准则规定，涉及公允价值计量的资产或负债主要包括：

（1）投资性房地产准则中规范的以公允价值进行后续计量的投资性房地产；

（2）资产减值准则中规范的使用公允价值确定可收回金额的资产；

（3）政府补助准则中规范的以非货币性资产形式取得的政府补助；『首选公允价值，其次名义金额 1 元』

（4）企业合并准则中规范的非同一控制下企业合并中取得的可辨认资产和负债以及作为合并对价发行的权益工具；

（5）金融工具确认和计量准则中规范的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债以及指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产等。

（二）公允价值计量的基本要求

为了更好地理解公允价值的定义，应当从四个方面掌握公允价值计量的基本要求：一是以公允价值计量的相关资产或负债；二是应用于相关资产或负债公允价值计量的有序交易；三是有序交易发生的主要市场或最有利市场；四是主要市场或最有利市场中的市场参与者。

1. 相关资产或负债

企业以公允价值计量相关资产或负债，主要考虑的因素有：（1）相关资产或负债的特征；

（2）计量单元。

（2）计量单元

计量单元，是指相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。企业以公允价值计量相关资产或负债，该资产或负债可以是：

①单项资产或负债；

②资产组合、负债组合；（如：多台设备构成的一条生产线）

③资产和负债的组合。（如：企业合并准则规范的业务）

企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，取决于该资产或负债的计量单元。

2. 有序交易

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是当前市场情况下的有序交易。有序交易，是在计量日前一段时期内该资产或负债具有惯常市场活动的交易，不包括被迫清算和抛售。『正常的交易』

3. 主要市场或最有利市场

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在该资产或负债的主要市场进行。不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。

主要市场和最有利市场的对比如下：

企业在识别相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）时，应考虑：

（1）相关资产或负债的主要市场（或者最有利市场）应当是企业可进入的市场，但不要求企业于计量日在该市场上实际出售资产或者转移负债；『可进入，非实际交易』

（2）企业应当从自身角度，而非市场参与者角度，判定相关资产或负债的主要市场（或者最有利市场）。『自身角度』

不同的企业可以进入不同的市场，对相同资产或负债而言，不同企业可能具有不同的主要市场（或者最有利市场）。

4. 市场参与者

【考点 1】公允价值初始计量★☆☆

企业应当根据交易性质和相关资产或负债的特征等，判断初始确认时的公允价值是否与其交易价格相等。

下列情况，企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量的，不应将取得资产或者承担负债的交易价格作为该资产或负债的公允价值：

（1）关联方之间的交易。但企业有证据表明，关联方之间的交易是按照市场条款进行的，该交易价格可作为确定其公允价值的基础。『防止串通舞弊』

（2）被迫进行的交易，或者资产出售方（或负债转移方）在交易中被迫接受价格的交易。如：资产出售方或负债转移方为满足监管或法律要求而被迫出售资产或转移负债，或者资产出售方或负债转移方正陷于财务困境。

（3）交易价格所代表的计量单元不同于以公允价值计量的相关资产或负债的计量单元。如：在企业合并交易中，以公允价值计量的相关资产或负债仅是交易中的一部分，而交易除该资产或负债外，还包括应单独计量但未确认的无形资产。

（4）进行交易的市场不是该资产或负债的主要市场（或者最有利市场）。

【考点 2】估值技术★☆☆

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当使用在当前情况下适用且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。估值技术，通常包括市场法、收益法和成本法。企业应当优先使用活跃市场的公开报价确定该资产或负债的公允价值；在没有公开报价的情况下，这三种方法没有优先顺序。

（一）市场法

市场法，是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。

企业在应用市场法时：

（1）应当以市场参与者在相同或类似资产出售中能够收到或者转移相同或类似负债需要支付的公开报价为基础。

（2）除直接使用相同或类似资产或负债的公开报价外，还可以使用市场乘数法等估值方法。

市场乘数法是一种使用可比企业市场数据估计公允价值的方法，包括上市公司比较法、交易案例比较法等。企业采用上市公司比较法时，可使用的市场乘数包括市盈率、市净率、企业价值 / 税息折旧及摊销前利润乘数等。

（二）收益法

收益法，是企业将未来金额转换成单一现值的估值技术。主要包括现金流量折现法、多期超额收益折现法、期权定价模型等估值方法。

1. 现金流量折现法

现金流量折现法，是企业在收益法中最常用到的估值方法，是运用折现率将未来金额与现在金额联系起来，取得现值的一种方法。

（1）为避免重复计算或忽略风险因素的影响，折现率与现金流量应当保持一致：

（2）企业在现金流量折现法中所使用的现金流量是估计金额，而非确定的已知金额。

（3）根据对风险的调整方式和采用的现金流量类型，可以将现金流量折现法区分为两种方法：

2. 期权定价模型

企业可以使用布莱克—斯科尔斯模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟法等期权定价模型估计期权的公允价值。

（三）成本法

成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值技术，通常是指现行重置成本。在成本法下，企业应当根据折旧贬值情况，对市场参与者获得或构建具有相同服务能力的替代资产的成本进行调整。企业主要使用现行重置成本法估计与其他资产或其他资产和负债一起使用的有形资产的公允价值。

（四）估值技术的选择

1. 企业应当运用更多职业判断，确定恰当的估值技术。企业至少应当考虑下列因素：

（1）根据企业可获得的市场数据和其他信息，其中一种估值技术是否比其他估值技术更恰当。

（2）其中一种估值技术所使用的输入值是否更容易在市场上观察到或者只需作更少的调整。

（3）其中一种估值技术得到的估值结果区间是否在其他估值技术的估值结果区间内。

（4）市场法和收益法结果存在较大差异的，进一步分析存在较大差异的原因。例如，其中一种估值技术可能使用不当，或者其中一种估值技术所使用的输入值可能不恰当等。

2. 企业公允价值计量中应用的估值技术应当在前后各会计期间保持一致，不得随意变更。除非变更估值技术或其应用方法能使计量结果在当前情况下同样或者更能代表公允价值，包括但不限于下列情况：

（1）出现新的市场；

（2）可以取得新的信息；

（3）无法再取得以前使用的信息；

（4）改进了估值技术；

（5）市场状况发生变化等。

企业变更估值技术及其应用方法的，应当按照会计估计变更处理，并对估值技术及其应用方法的变更进行披露。

【考点 3】输入值★★☆

【考点 4】公允价值层次★★☆

企业应当将估值技术所使用的输入值划分为三个层次，并最优先使用活跃市场上相同资产或负债未经调整的报价（第一层次输入值），最后使用不可观察输入值（第三层次输入值）。

1. 第一层次输入值

在活跃市场中，企业应以单项资产或负债的市场报价即第一层次输入值与企业持有数量的乘积，确定其持有的金融资产或金融负债的公允价值。

2. 第二层次输入值

对于具有合同期限等特定期限的相关资产或负债，第二层次输入值必须在其几乎整个期限内是可观察的。第二层次输入值包括：

（1）活跃市场中类似资产或负债的报价。

（2）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。

（3）除报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等。

（4）市场验证的输入值等。

企业应当根据相关资产或负债的特征，对第二层次输入值进行调整。企业使用重要的不可观察输入值对第二层次输入值进行调整，且该调整对公允价值计量整体而言是重大的，那么公允价值计量结果应当划分为第三层次。

3. 第三层次输入值

第三层次输入值包括不能直接观察和无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、企业使用自身数据作出的财务预测等。

企业只有在相关资产或负债几乎很少存在市场交易活动，导致相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才能使用第三层次输入值即不可观察输入值。

4. 公允价值计量结果所属的层次

（1）公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定。

（2）公允价值计量结果所属的层次，取决于估值技术的输入值，而不是估值技术本身。

5. 第三方报价机构的估值

企业使用经纪人、做市商等第三方报价机构提供的出价或要价计量相关资产或负债公允价值的，应当确保该第三方报价机构提供的出价或要价遵循了公允价值计量的要求。

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