【学霸笔记】中级会计财务管理第7章 营运资金管理

1. 投资策略

（1）制定流动资产投资策略的影响因素有：资产的收益性与风险性；企业经营的内外部环境；产业因素的影响；企业政策的决策者。

（2）紧缩的流动资产投资策略 VS 宽松的流动资产投资策略

2. 融资策略

（1）可供选择的流动资产融资策略

（2）流动资产融资策略的含义及特点

1. 持有现金的动机

2. 成本分析模型

3. 存货模型

4. 随机模型

1. 现金周转期

（1）图示

（2）计算公式：

（3）减少现金周转期的方法：

①加快制造与销售产成品，来减少存货周转期；

②加速应收账款的回收，来减少应收账款周转期；

③减缓支付应付账款，来延长应付账款周转期。

2. 收付款管理

1. 应收账款的功能

（1）增加销售

增加的收益＝增加的销售量 × 单位边际贡献

增加的税前损益＝增加的收益－新增成本费用

新增成本费用＝新增应收账款机会成本＋新增现金折扣成本＋新增坏账成本＋新增收账费用

（2）减少存货

2. 应收账款的成本

1. 信用标准

（1）信用的定性分析（5C 信用评价系统）

（2）信用的定量分析

进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：

①流动性和营运资本比率，如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率。

②债务管理和支付比率，如利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率和负债总额对资产总额比率。

③盈利能力指标，如销售回报率、总资产回报率和净资产收益率。将这些指标和信用评级机构及其他协会发布的行业标准进行比较，可以观察申请人的信用状况。

2. 信用条件

1. 经济订货基本模型

2. 经济订货基本模型的扩展

（1）存货陆续供应和使用模型

（2）保险储备

（3）存货的控制系统

① ABC 控制系统：是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类，详见下表所示。

②适时制库存控制系统（零库存管理、看板管理系统），是指制造企业事先与供应商和客户协调好：只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来，每当产品生产出来就被客户拉走。

1. 短期借款的成本

（1）借款利率

（2）短期借款利息的支付方式

2. 短期借款的信用条件