【教材详解】证券法规第一章 证券市场基本法律法规（13）

第四节 证券法

考点十、证券交易所（★★☆）

（一）证券交易所的概述

证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理，依法登记，取得法人资格。

证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所的设立、变更和解散由国务院决定。设立证券交易所必须制定章程，证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。

实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其财产积累分配给会员。

（二）证券交易所的组织架构

实行会员制的证券交易所设理事会、监事会。证券交易所设总经理 1 人，由国务院证券监督管理机构任免。

（三）不得担任证券交易所负责人和从业人员的情形

1. 有下列情形之一的，不得担任证券交易所的负责人：

（1）因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易场所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾 5 年；

（2）因违法行为或者违纪行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师或者其他证券服务机构的专业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾 5 年。

2. 因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券交易所的从业人员。

（四）证券交易所的交易规则

1. 身份限制

进入实行会员制的证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员。证券交易所不得允许非会员直接参与股票的集中交易。

2. 委托交易

投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名开立账户，以书面、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公司代其买卖证券。

证券公司根据投资者的委托，按照证券交易规则提出交易申报，参与证券交易所场内的集中交易，并根据成交结果承担相应的清算交收责任；证券登记结算机构根据成交结果，按照清算交收规则，与证券公司进行证券和资金的清算交收，并为证券公司客户办理证券的登记过户手续。

3. 公布证券交易即时行情

证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。证券交易即时行情的权益由证券交易所依法享有。未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。

4. 遭遇突发性事件时可采取的措施

因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当及时向国务院证券监督管理机构报告。

（五）风险基金

证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事会管理。

证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用。

考点十一、证券登记结算机构（★★☆）

（一）证券登记结算机构的概念

证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。

（二）证券登记结算机构的设立条件

1. 自有资金不少于人民币 2 亿元；

2. 具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；

3. 国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

证券登记结算机构的名称中应当标明“证券登记结算”字样。

（三）证券登记结算机构的职能

1. 证券账户、结算账户的设立；

2. 证券的存管和过户；

3. 证券持有人名册登记；

4. 证券交易的清算和交收；

5. 受发行人的委托派发证券权益；

6. 办理与上述业务有关的查询、信息服务；

7. 国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

（四）证券登记结算机构的业务规则

1. 在证券交易所和国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券的登记结算，应当采取全国集中统一的运营方式。证券登记结算机构章程、业务规则应当依法制定，并经国务院证券监督管理机构批准。

2. 在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构的执业要求有：

（1）不得挪用客户的证券；

（2）根据证券登记结算结果，确认证券持有人持有证券的事实，提供证券持有人登记资料；

（3）保证证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整，不得隐匿、伪造、篡改或毁损；

（4）妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料，保存期限不得少于 20 年。

3. 投资者委托证券公司进行证券交易，应当通过证券公司申请在证券登记结算机构开立证券账户。证券登记结算机构应当按照规定为投资者开立证券账户。

4. 证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务时，应当要求结算参与人按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物。结算参与人未按时履行交收义务的，证券登记结算机构有权按照业务规则处理前款所述财产。

5. 证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行。

（五）证券结算风险基金

证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金。

1. 证券结算风险基金的用途

证券结算风险基金用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构损失。

2. 证券结算风险基金的来源与管理

证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取，并可以由结算参与人按照证券交易业务量的一定比例缴纳。

证券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项管理。证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿。

【真题链接】下列关于证券结算风险基金的说法，正确的是（ ）。【2019 年 7 月】

Ⅰ . 证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，不再向有关责任人追偿

Ⅱ . 证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取

Ⅲ . 证券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项管理

Ⅳ . 证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失

A. Ⅰ、Ⅱ  

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅲ、Ⅳ  

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】本题考查证券结算风险基金。证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿，Ⅰ项错误。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选 B 选项。