【学霸笔记】基金法规第六章 基金的募集、交易与登记（4）

考点十六、货币市场基金的手续费（★★★）

货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为 0。一般地，货币市场基金从基金财产中计提比例不高于 0.25% 的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

考点十七、开放式基金申购和赎回登记及款项的支付（★★★）

1. 申购、赎回的登记

（1）申购登记：T+1 日为投资者办理增加权益的登记手续，T+2日起有权赎回该部分基金份额。

（2）赎回登记：T+1 日为投资者办理扣除权益的登记手续。

（3）基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前 3 个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

2. 款项的支付

（1）申购款项的支付：基金申购采用全额缴款方式。

（2）赎回款项支付：对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起 7 个工作日内支付赎回款项。

考点十八、巨额赎回的认定及处理（★★）

1. 巨额赎回的认定

单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10% 时，为巨额赎回。

2. 巨额赎回的处理

（1）接受全额赎回。

（2）部分延期赎回。基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额 10% 前提下，对其余赎回申请延期办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。

考点十九、开放式基金的转托管（★★）

一般情况下，投资者于 T 日转托管基金份额成功后，转托管份额于 T+1 日到达转入方网点，投资者可于 T+2 日起赎回该部分基金份额。

考点二十、ETF 的上市交易与申购、赎回（★★）

1.ETF 份额折算

（1）时间：建仓期不超过 3 个月。

（2）登记：由基金管理人办理。

（3）原则：基金份额折算对基金份额持有人的收益无实质性影响。

（4）折算方法：

折算比例 =（ X /  Y ）/（ I / 1000）

折算后的份额 = 原持有份额 × 折算比例

式中： X 表示基金资产净值； Y 表示基金份额总额； I 表示 T 日标的指数收盘值； I /1000 表示 T 日的目标基金份额净值。

【注意】以四舍五入的方法保留小数点后 8 位。

2.ETF 的上市交易原则

（1）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值；

（2）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%，自上市首日起实行；

（3）基金买入申报数量为 100 份或其整数倍，不足 100 份的部分可以卖出；

（4）基金申报价格最小变动单位为 0.001 元。

3.ETF 的申购和赎回

（1）场所：参与券商或参与券商提供的其他方式。

（2）时间：基金合同生效日后不超过 3 个月的时间起开始办理赎回。基金管理人应于申购开始日和赎回开始日前至少 3 个工作日在至少一种证监会指定的信息披露媒体公告。交易时间为 9:30-11:30 和13:00-15:00。

（3）数额限制：最小申购、赎回单位一般为 50 万份或 100 万份。

（4）原则：

①场内申购和赎回 ETF 采用份额申购、份额赎回的方式；场外申购和赎回 ETF 采用金额申购、份额赎回的方式。

②场内申购赎回 ETF 的申购对价和赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。场外申购赎回 ETF 时，申购对价和赎回对价均为现金；

③申购和赎回申请提交后不得撤销。

（5）程序：

①申购和赎回申请的提出；

②申购和赎回申请的确认与通知；

③申购和赎回的清算交收与登记（T+2 日内）。

（6）对价、费用与价格：

①场内申购和赎回时，申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；赎回对价是指投资者赎回基金份额时，基金管理人应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

②场外申购和赎回时，申购对价和赎回对价均为现金。

③投资者在申购或赎回基金份额时，申购或赎回参与券商可按照 0.5% 的标准收取佣金，其中包含交易所、登记结算机构等收取的相关费用。

（7）组合证券相关内容

组合证券是指基金标的指数所包含的全部或部分证券。申购、赎回清单将公告最小申购、赎回单位所对应的各成分证券名称、证券代码及数量。

（8）现金替代相关内容

①禁止现金替代；

②可以现金替代；

③必须现金替代；

④预估现金部分相关内容；

⑤现金差额相关内容。

4. 暂停申购和赎回的情形

（1）不可抗力导致基金无法接受申购和赎回；

（2）交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

（3）交易所、申购和赎回参与券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购和赎回；

（4）法律法规规定或经证监会批准的其他情形。