【教材详解】证券法规第一章 证券市场基本法律法规（16）

第六节 期货交易管理条例

考点一、期货的相关概念、特征及种类（★★★）

（一）期货的相关概念

1. 期货交易的定义

期货交易是指采用公开的集中交易方式或国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或期权合约为交易标的的交易活动。

2. 期货合约的定义

期货合约是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

（二）期货的特征

期货因采用保证金交易的方式，而具有杠杆性、高风险性等特征。

（三）期货合约的种类

期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。

1. 商品期货合约

商品期货合约是指以农产品、金属期货、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货以及能源期货等合约。

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2. 金融期货合约

金融期货合约是指以有价证券、利率、汇率等金融产品及其相关指数产品为标的物的期货合约，主要包括股指期货、利率期货以及外汇期货等合约。

3. 其他期货合约

【真题链接】以下属于商品期货合约标的物的有（ ）。【2019 年 6 月】

Ⅰ . 农产品  

Ⅱ . 金属

Ⅲ . 能源  

Ⅳ . 利率

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ  

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ  

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】本题考查商品期货的种类。商品期货合约是指以农产品、金属期货、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货，以及能源期货等合约。利率则属于金融期货合约的标的物，不属于商品期货合约标的物。故本题选 D 选项。

考点二、期货交易所（★★☆）

（一）期货交易所的概念与性质

期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。

期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。期货交易所的负责人由国务院期货监督管理机构任免。

（二）期货交易所的职责

1. 提供交易的场所、设施和服务；

2. 设计合约，安排合约上市；

3. 组织并监督交易、结算和交割；

4. 为期货交易提供集中履约担保；

5. 按照章程和交易规则对会员进行监督管理；

6. 国务院期货监督管理机构规定的其他职责。

（三）期货交易所的禁止行为

期货交易所不得直接或间接参与期货交易。未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。

（四）期货交易所的会员管理

期货交易所会员应当是在境内登记注册的企业法人或其他经济组织。

期货交易所经事前向中国证监会报告可以实行全员结算制度或会员分级结算制度。实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。实行全员结算制度的期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格。实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。

（五）期货交易所的内部管理制度

1. 期货交易所人员任命的禁止性规定

有下列情形之一的人员不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：

（1）因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾 5 年。

（2）因违法行为或者违纪行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师或者其他证券服务机构的专业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾 5 年。

2. 建立健全内控制度

期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度：

（1）保证金制度；

（2）当日无负债结算制度；

（3）涨跌停板制度；

（4）持仓限额和大户持仓报告制度；

（5）风险准备金制度；

（6）国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。

实行会员分级结算制度的期货交易所，还应当建立、健全结算担保金制度。

3. 市场异常情况的处理及报告机制

异常情况是指在交易中发生操纵期货交易价格的行为或发生不可抗拒的突发事件以及国务院期货监督管理机构规定的其他情形。

当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序，决定采取下列紧急措施，并应当立即报告国务院期货监督管理机构：

（1）提高保证金；

（2）调整涨跌停板幅度；

（3）限制会员或客户的最大持仓量；

（4）暂时停止交易；

（5）采取其他紧急措施。

异常情况消失后，期货交易所应当及时取消紧急措施。

4. 相关事项的事先审批机制

期货交易所办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：

（1）制定或修改章程、交易规则；

（2）上市、中止、取消或恢复交易品种；

（3）国务院期货监督管理机构规定的其他事项。

国务院期货监督管理机构批准期货交易所上市新的交易品种，应当征求国务院有关部门的意见。

5. 所得收益的使用规范

期货交易所的所得收益按照国家有关规定管理和使用，但应当首先用于保证期货交易场所、设施的运行和改善。

6. 发布行情信息

期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情，并保证即时行情的真实、准确。期货交易所不得发布价格预测信息。

未经期货交易所许可，任何单位和个人不得发布期货交易即时行情。

【真题链接】因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师，自被撤销资格之日起未逾（ ）年，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员。【2019 年 8 月】

A.2  

B.3

C.5  

D.10

【答案】C

【解析】本题考查期货交易所人员任命的禁止性规定。因违法行为或者违纪行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师或者其他证券服务机构的专业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾 5 年，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员。故本题选 C 选项。

考点三、期货公司（★☆☆）

（一）设立期货公司的条件

1. 注册资本最低限额为人民币 3000 万元；

2. 董事、监事、高级管理人员具备任职条件，从业人员具有期货从业资格；

3. 有符合法律、行政法规规定的公司章程；

4. 主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录；

5. 有合格的经营场所和业务设施；

6. 有健全的风险管理和内部控制制度；

7. 国务院期货监督管理机构规定的其他条件。

国务院期货监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以提高注册资本最低限额。注册资本应当是实缴资本。股东应当以货币或期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于 85%。