2021.09.17
备考资料 · 来自于PC
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考点六、权证的基本要素（★★★）
1. 权证类别
2. 标的资产
3. 存续时间
4. 行权价格
5. 行权结算方式
6. 行权比例
考点七、权证的价值（★★★）
认股权证的价值＝内在价值＋时间价值
1. 内在价值
内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，等于认购差价乘以行权比例。用公式表示为：
认股权证的内在价值＝ Max{（普通股市价－行权价格）
× 行权比例，0}
2. 时间价值
时间价值指在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值。
考点八、权益类证券投资的风险与收益（★★★）
（一）系统性风险
系统性风险也称市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。
（二）非系统性风险
非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险）、经营风险、流动性风险。
（三）权益类证券投资的收益
风险资产期望收益率 = 无风险资产收益率＋风险溢价
考点九、影响公司发行在外股本的行为（★★★）
1. 首次公开发行（IPO）
2. 再融资
3. 股票回购
4. 股票拆分和分配股票股利
5. 权证的行权
6. 兼并收购
7. 剥离
考点十、宏观经济分析（★★★）
（一）宏观经济指标
1. 国内生产总值（GDP）
2. 通货膨胀
3. 利率
4. 汇率
5. 预算赤字
6. 失业率
7. 采购经理指数（PMI）（大于 50，发展；小于 50，衰退）
（二）经济周期
1. 经济扩张期
2. 经济收缩期
（三）宏观经济政策
1. 财政政策：指政府的支出和税收行为，通常采用的宏观财政政策包括扩大或缩减财政支出、减税或增税等。
2. 货币政策：指通过控制货币供应量和影响市场的利率水平对社会总需求进行管理。常采用的三项政策工具有：
（1）公开市场操作；
（2）利率水平的调节；
（3）存款准备金率的调节。
考点十一、行业分析（★★★）
（一）行业生命周期
1. 初创期
2. 成长期
3. 成熟期（平台期）
4. 衰退期
（二）行业景气度
景气度又称景气指数，是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。
考点十二、公司内在价值与市场价格（★★★）
（一）内在价值
股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素所决定。
（二）市场价格
证券的市场价格是由市场供求关系所决定的，市场价格不仅受到资产内在价值与未来价值因素的影响，还可能受到市场情绪、技术、投机等因素的影响。
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