2021.09.19
备考资料 · 来自于PC
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考点一、债券的种类（★★★）
（一）按发行主体分类
1. 政府债券
2. 金融债券
3. 公司债券
（二）按偿还期限分类
1. 短期债券：一般而言，其偿还期在 1 年以下。美国短期国债的期限通常为 3 个月或 6 个月。
2. 中期债券：偿还期一般为 1 ～ 10 年。
3. 长期债券：偿还期一般为 10 年以上。
（三）按计息方式分类
1. 固定利率债券
2. 浮动利率债券：浮动利率 = 基准利率＋利差
3. 零息债券
（四）按付息方式分类
1. 息票债券：指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。
2. 贴现债券：无息票债券或零息债券，在发行时不规定利率，不附息票，折价发行，到期按债券面额兑付。
（五）按嵌入条款分类
1. 可赎回债券
2. 可回售债券
3. 可转换债券
4. 通货膨胀联结债券
5. 结构化债券
考点二、债券违约时的受偿顺序（★★★）
保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产；担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。
考点三、投资债券的风险（★★★）
1. 信用风险（违约风险）
2. 利率风险
3. 通货膨胀风险
4. 流动性风险
5. 再投资风险
6. 提前赎回风险
考点四、中国债券交易市场体系（★★★）
（一）以柜台市场为主（1988——1991 年）
初级阶段，以个人投资者为主体，以柜台市场为主，通过商业
银行和证券经营机构的柜台进行交易。
（二）以交易所市场为主（1992——2000 年）
1.1990 年 12 月，上海证券交易所成立，国债逐步进入了交易所交易。
2.1997 年 6 月 16 日，全国银行间市场正式运行。
3. 此阶段是场内交易所市场和场外银行间市场并存的格局，并且以交易所市场为主。
（三）以银行间市场为主（2001 年至今）
目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。其中，银行间债券市场占据市场主导地位。
考点五、零息债券估值法（★★★）
零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。计算公式为：
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