【高频考点】2022年注会预习打卡《财管》第十二章

财管 || 营运资本管理

（一）流动资产最优的投资规模

流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总和的最小化，在两者相等时达到最佳的投资规模，如下图所示：

（二）营运资本投资策略的类型

（一）成本分析模式

1. 相关成本

2. 最佳现金持有量

（二）存货模式

1. 相关成本

2. 最佳现金持有量

（三）随机模式

在随机模式下，不再计算最佳现金持有量，而是根据企业管理人员确定的现金持有量下限、现金需用量的波动程度和有价证券相关的成本，计算现金返回线和现金持有量上限，并在上下限范围内进行现金持有量的控制。如下图所示：

（一）信用政策的内容

应收账款是由赊销产生的，赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。

（二）信用政策相关的成本费用

（一）基本模型

为了求出 TC 的最小值，对其进行求导演算，当订货变动成本等于储存变动成本时，存货总成本最小，模型相关指标的计算公式如下：

（二）基本模型的扩展

1. 订货提前期

2. 存货陆续供应和使用

3. 保险储备