2021.09.26
备考资料 · 来自于PC
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考点一、另类投资的内涵与发展（★★★）
（一）另类投资的概念
另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。
（二）另类投资的内容
另类投资通常包括自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇、知识产权、私募股权、对冲基金。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。
考点二、另类投资的优点与局限性（★★★）
（一）另类投资的优点
1. 提高收益；
2. 分散风险。
（二）另类投资的局限性
1. 缺乏监管、信息透明度低；
2. 流动性较差，杠杆率偏高；
3. 估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。
考点三、私募股权投资的概念（★★）
私募股权投资（PE）是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国。
考点四、私募股权投资的相关内容（★★）
（一）战略形式
1. 风险投资
2. 成长权益
3. 并购投资，包括管理层回购、杠杆回购（最广泛）
4. 危机投资
5. 投资私募股权二级市场
（二）组织形式
1. 公司型基金，是企业法人实体。
2. 合伙型基金，参与主体主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。
3. 信托型基金（契约型基金），不具法律实体地位。
（三）退出机制
1. 首次公开发行（IPO）（最佳退出渠道）
2. 买壳或借壳上市
3. 管理层回购
4. 二次出售
5. 破产清算
考点五、不动产投资的概念及特点（★★）
（一）不动产投资的概念
不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强
调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。
（二）不动产投资的特点
1. 异质性：每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的。
2. 不可分性：不动产投资金额大，且不容易拆分卖给多个投资者。
3. 低流动性：由于前两项特性，产权交易时间长、费用高。
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