【教材详解】证券法规第二章 证券经营机构管理规范（9）

第二节 证券公司风险管理

考点四、证券公司全面风险管理概述（★★★）

（三）全面风险管理的文化

证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。

（四）全面风险管理的责任主体及其责任

按照《证券公司全面风险管理规范》，证券公司全面风险管理的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构、子公司以及每一名员工。

上述责任主体分别承担不同的风险管理职责，具体职责如下表所示：

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【真题链接】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，证券公司的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构、子公司以及每一位员工。上述责任主体分别承担不同的风险管理职责。（ ）承担全面风险管理的直接责任。【2019 年 6 月】

A. 监事会 

B. 经理层

C. 董事会 

D. 各业务部门、分支机构和子公司

【答案】D

【解析】本题考查全面风险管理的责任主体。证券公司各业务部门、分支机构及子公司负责人应当全面了解并在决策中充分考虑与业务相关的各类风险，及时识别、评估、应对、报告相关风险，并承担风险管理的直接责任。故本题选 D 选项。

考点五、证券公司将子公司风险管理纳入统一体系的要求（★★☆）

（一）证券公司对子公司的风险管理的责任

证券公司应将子公司的风险管理纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直管理，要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。

（二）子公司全面风险管理工作负责人

证券公司子公司应任命一名高级管理人员负责公司的全面风险管理工作，子公司负责全面风险管理工作的负责人不得兼任或分管与其职责相冲突的职务或部门。子公司风险管理工作负责人的任命应由证券公司首席风险官提名、子公司董事会聘任，其解聘应征得证券公司首席风险官同意。子公司风险管理工作负责人应在首席风险官指导下开展风险管理工作，并向首席风险官履行风险报告义务。子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于 50%。

【真题链接】证券公司应当将子公司的风险管理纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直管理，保障全面风险管理的一致性和有效性。子公司风险管理工作负责人的任命应由（ ）提名，（ ）聘任。【2019 年 7 月】

A. 证券公司首席风险官；证券公司董事会 B. 证券公司首席风险官；子公司董事会

C. 证券公司董事长；证券公司董事会 

D. 证券公司总经理；子公司董事会

【答案】B

【解析】本题考查证券公司。子公司风险管理工作负责人的任命应由证券公司首席风险官提名、子公司董事会聘任，其解聘应征得证券公司首席风险官同意，B 选项符合题意。故本题选 B 选项。

考点六、首席风险官及风险管理部门的履职保障（★☆☆）

（一）首席风险官的知情权和独立性

1. 知情权

首席风险官有权参加或者列席与其履行职责相关的会议，调阅相关文件资料，获取必要信息。

2. 独立性

公司股东、董事不得违反规定的程序，直接向首席风险官下达指令或者干涉其工作。

（二）证券公司风险管理的要求

1. 证券公司应当配备充足的专业人员从事风险管理工作，并提供相应的工作支持和保障。风险管理人员应当熟悉证券业务并具备相应的风险管理技能。

2. 证券公司风险管理部门具备 3 年以上证券、金融、会计、信息技术等有关领域工作经历的人员占公司总部员工比例应不低于 2%。公司可在此基础以上结合自身实际情况制定相应标准。

3. 风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平。

4. 证券公司承担管理职能的业务部门应当配备专职风险管理人员，风险管理人员不得兼任与风险管理职责相冲突的职务。

考点七、风险管理的政策和机制（★★★）

（一）风险管理的制度与落实要求

1. 证券公司应当制定并持续完善风险管理制度，明确风险管理的目标、原则、组织架构、授权体系、相关职责、基本程序等，并针对不同风险类型制定可操作的风险识别、评估、监测、应对、报告的方法和流程。

2. 证券公司应当通过评估、稽核、检查和绩效考核等手段保证风险管理制度的贯彻落实。

（二）授权管理体系的要求

1. 证券公司应当建立健全授权管理体系，确保公司所有部门、分支机构及子公司在被授予的权限范围内开展工作，严禁越权从事经营活动。

2. 通过制度、流程、系统等方式，进行有效管理和控制，并确保业务经营活动受到制衡和监督。

（三）建立风险指标体系的要求

1. 证券公司应当制定包括风险容忍度和风险限额等的风险指标体系，并通过压力测试等方法计量风险、评估承受能力、指导资源配置。

2. 风险指标应当经公司董事会、经理层或其授权机构审批并逐级分解至各部门、分支机构和子公司，证券公司应对分解后指标的执行情况进行监控和管理。

（四）开展新业务的风险管理的要求

1. 证券公司应当建立针对新业务的风险管理制度和流程，明确需满足的条件和公司内部审批路径。新业务应当经风险管理部门评估并出具评估报告。

2. 证券公司应充分了解新业务模式，并评估公司是否有相应的人员、系统及资本开展该项业务。董事会、经理层、相关业务部门、分支机构、子公司和风险管理部门应当充分了解新业务的运作模式、估值模型及风险管理的基本假设、各主要风险以及压力情景下的潜在损失。

（五）风险管理应急机制要求

证券公司应当针对流动性危机、交易系统事故等重大风险和突发事件建立风险应急机制，明确应急触发条件、风险处置的组织体系、措施、方法和程序，并通过压力测试、应急演练等机制进行持续改进。

（六）风险管理与绩效考核的要求

证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核及责任追究机制，保障全面风险管理的有效性。

（七）风险管理与信息管理的要求

证券公司应当全面、系统、持续地收集和分析可能影响实现经营目标的内外部信息，识别公司面临的风险及其来源、特征、形成条件和潜在影响，并按业务、部门和风险类型等进行分类。

（八）风险管理机制的相关要求

1. 建立评估标准并进行风险控制；

2. 建立逐日盯市等机制并进行报告；

3. 建立压力测试机制并实施；

4. 选择与公司风险偏好相适应的应对策略与机制；

5. 建立各层级畅通的风险沟通机制。

（九）风险管理工作的报告要求

1. 风险管理部门发现风险指标超限额的，应当与业务部门、分支机构、子公司及时沟通，了解情况和原因，督促业务部门、分支机构、子公司采取措施在规定时间内予以有效解决，并及时向首席风险官报告。

2. 风险管理部门应当向经理层提交风险管理日报、月报、年报等定期报告，反映风险识别、评估结果和应对方案，对重大风险应提供专项评估报告，确保经理层及时、充分了解公司风险状况。

3. 经理层应当向董事会定期报告公司风险状况，重大风险情况应及时报告。

考点八、证券公司流动性风险管理的概念、目标、原则及限额管理（★★★）

（一）证券公司流动性风险的概念

流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

（二）证券公司流动性风险管理的目标

证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

（三）证券公司流动性风险管理应遵循的原则

证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

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（四）证券公司流动性风险限额管理的基本要求

证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。

证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

【真题链接】根据《证券公司流动性风险管理指引》，下列关于流动性风险管理职责的说法，正确的是（ ）。【2019 年 8 月】

Ⅰ . 流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险

Ⅱ . 证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足

Ⅲ . 证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和准确性原则

Ⅳ . 证券公司应对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、技术风险、政策法规风险和道德风险等风险进行持续监控

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 

D. Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

【解析】本题考查证券公司流动性风险管理。证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性（并非准确性）原则，Ⅲ项错误。故本题选 A 选项。

考点九、证券公司流动性风险管理的组织架构及职责（★☆☆）

证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

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