2021.10.16
备考资料 · 来自于PC
400
考点七、特雷诺比率（★★★）
考点八、詹森 α（★★★）
考点九、信息比率与跟踪误差（★★★）
（二）信息比率（IR）的表示含义
信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
考点十、绝对业绩归因（★★）
（一）绝对收益归因的概念
绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解，其提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。
（二）绝对收益归因的计算
考点十一、相对业绩归因（★★）
（一）相对收益归因概念
相对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。这时就需要用到更加复杂的相对收益归因。
考点十二、基金投资管理的三大根本能力（★）
1. 风险管理能力，投资组合管理首要的是风险管理。
2. 证券选择能力
3. 时机选择能力
考点十三、GIPS 收益率计算的相关规定（★★）
1. 必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
2. 必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。最低要求为：自 2005 年 1 月 1 日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率；自 2010 年1 月 1 日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。
3. 投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。
4. 在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。
5. 所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。
6. 自 2006 年 1 月 1 日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010 年 1 月 1 日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。
7. 若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计买卖开支。
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