【学霸笔记】基金基础第十二章 基金的估值、费用与会计核算（1）

考点一、基金资产估值的概念（★★★）

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

基金资产净值 = 基金资产－基金负债

基金份额净值 = 基金资产净值／基金总份额

 考点二、基金资产估值需考虑的因素（★）

（一）估值频率

1. 我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值；

2. 我国的封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

（二）交易价格及其公允性

1. 当基金只投资于交易活跃的证券时，可直接采用市场交易价格对基金资产估值。

2. 当基金投资于交易不活跃的证券时，要重点考虑证券资产的流动性。

（三）估值方法的一致性及公开性

1. 估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

2. 估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。

考点三、估值责任人（★★★）

（一）基金管理人

1. 是我国基金资产估值的责任人，是基金估值的第一责任主体；

2. 制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；

3. 建立估值委员会，健全估值决策体系；

4. 使用可靠的估值业务系统；

5. 确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；

6. 完善相关风险监测、控制和报告机制；

7. 建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。

（二）基金托管人

1. 对基金管理人的估值结果负有复核责任；

2. 在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真阅读基金管理公司采用的估值原则和技术；

3. 对于估值原则和技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极协商达成一致意见。

（三）责任认定

1. 基金管理人和托管人在进行基金估值、计算份额净值及相关复核工作时，可参考协会的估值指引，但不能免除相关责任。

2. 即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。