【学霸笔记】基金基础 第十四章 基金国际化的发展概况（2）

考点六、卢森堡（★）

（一）卢森堡的地位

1. 作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界 20％的管理资产，同时也是另类投资基金的中心；

2. 卢森堡是欧洲第一个推行 UCITS 指令的国家，是目前全球最大的 UCITS 基金注册地；

3. 卢森堡是欧洲最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

（二）为投资者提供有利于投资的基础条件

1. 保护投资者的优良传统；

2. 稳定的政治环境和强劲的经济实力；

3. 专业水平高且反应快速的监管机构；

4. 前瞻性的立法；

5. 涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；

6. 众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；

7. 投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资；

8. 在 UCITS 和非 UCITS 基金跨境注册领域拥有丰富经验的基金律师、审计师和税务顾问。

考点七、QFII 的定义（★★★）

合格境外机构投资者（QFII），是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

考点八、QFII 的设立标准（★★★）

（一）主体资格

1. 申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件；

2. 申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求；

3. 有健全的治理机构和完善的内部控制，近 3 年未受到监管机构的重大处罚；

4. 所在国家地区法律监管制度完善，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；

5. 中国证监会根据审慎原则规定的其他条件。

【注意】养老基金、保险基金和共同基金在符合相关条件时，其申请会优先考虑。

（二）投资额度

1. 国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理。

2. 国家外汇管理局对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理。

3. 境外主权基金、央行及货币当局等机构的投资额度不受资产规模比例限制。

（三）投资范围

1. 在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；

2. 在银行间债券市场交易的固定收益产品；

3. 证券投资基金；

4. 股指期货；

5. 中国证监会允许的其他金融工具。

【注意】合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。

（四）投资比例

1. 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的 10％。

2. 所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 30％。

（五）资金管制

合格投资者的投资本金锁定期为 3 个月，自累计汇入投资本金达到等值 2000 万美元之日起计算。

（六）托管人资格

1. 设有专门的资产托管部；

2. 实收资本不少于 80 亿元人民币；

3. 有足够的熟悉托管业务的专职人员；

4. 具备安全保管合格投资者资产的条件；

5. 具备安全、高效的清算、交割能力；

6. 具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格；

7. 最近 3 年没有重大违反外汇管理规定的记录；

8. 外资商业银行境内分行在境内持续经营 3 年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。

考点九、QFII 机制的意义（★★★）

1. 促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变；

2.QFII 机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化；

3.QFII 机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化；

4.QFII 机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。