【学霸笔记】私募股权 第四章 股权投资的基金募集与设立（2）

考点十、股权投资基金的基本税负（★★★）

（一）所得税

1. 公司型基金

公司型基金的税收规则是“先税后分”。

（1）收入总额

公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入为收入总额，包括：

①销售货物收入；

②提供劳务收入；

③转让财产收入；

④股息、红利等权益性投资收益；

⑤利息收入；

⑥租金收入；

⑦特许权使用费收入；

⑧接受捐赠收入；

⑨其他收入。

对公司型基金而言，“转让财产收入”、“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。当以债转股或债加股等方式投资时，还可能存在利息收入。

（2）应纳税所得额

应纳税所得额 = 收入总额－不征税收入－免税收入－各项扣除及以前年度亏损

（3）应纳税额

应纳税额 = 应纳税所得额 × 适用税率－税收优惠 / 抵免税额（目前企业所得税税率一般为 25%）

（4）投资者纳税要求

投资人为企业时，为免税收入；投资人为自然人时，缴纳个人所得税，基金代扣代缴，适用税率一般为 20%（双重征税）。

2. 合伙型基金

合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。

（1）生产经营所得

生产经营所得 = 收入总额－成本－费用－亏损

生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。

（2）应纳税额

①合伙人按“分得”的应纳税所得额，计算并缴纳个人所得税或企业所得税。

②合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。

③合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）为自然人时，适用

5% ～ 35% 的五级超额累进税率，计缴个人所得税（实务中，基金代扣代缴）。

④合伙人为公司时，计缴企业所得税。

⑤合伙人本身为合伙企业，下一层合伙人为纳税义务人。

3. 信托（契约）型基金

实务中，信托计划、资管计划以及信托（契约）型基金通常均不作为课税主体，投资者应纳所得税一般也不实行代扣代缴，而由投资者自行缴纳。

（二）流转税——增值税

1. 项目股息、分红收入（属于股息红利所得）：不征收增值税。

2. 项目退出收入

（1）项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出：不征收增值税。

（2）项目通过二级市场退出：征收增值税。