2021.11.10
备考资料 · 来自于PC
316
考点一、股权投资基金一般投资流程（★）
考点二、尽职调查概述（★★）
（一）尽职调查的定义
投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。
（二）尽职调查的目的与作用
1. 尽职调查的目的
尽可能全面地获取目标公司的真实信息。
2. 尽职调查的作用
（1）价值发现
（2）风险发现
（3）投资决策辅助
①投资协议谈判策略；
②投资后管理的重点；
③评估项目退出的方式和可行性。
考点三、业务尽职调查（★★★）
（一）业务尽职调查的地位及目的
业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。
（二）业务尽职调查的主要内容
1. 企业基本情况；
2. 管理团队；
3. 产品 / 服务；
4. 市场；
5. 发展战略；
6. 融资运用；
7. 风险分析。
（三）不同企业类型的业务尽职调查的侧重点
1. 创业企业
侧重点：管理团队、产品服务。第五章 股权投资基金的投资
2. 扩张期企业
侧重点：管理团队、产品服务、发展战略、市场因素。
3. 成熟企业
侧重点：管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略、风险分析。
考点四、财务尽职调查（★★★）
（一）财务尽职调查的目的
强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测。
（二）调查内容
1. 会计政策与会计估计
2. 财务报告及相关财务资料
（1）资产负债表；
（2）利润表；
（3）现金流量表；
（4）纳入合并报表范围的重要控股子公司的财务状况。
3. 财务比率分析
（1）盈利能力：毛利率、资产收益率、净资产收益率等；
（2）偿债能力：资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等；
（3）运营能力：资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等。
4. 纳税分析
（1）税种、税基、税率、税收优惠或财政补贴（合规性）；
（2）税收政策（依赖度）。
考点五、法律尽职调查（★★★）
（一）法律尽职调查的作用
帮助基金管理人全面地评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。
（二）法律尽职调查的内容
1. 确认目标企业的合法成立和有效存续；
2. 核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；
3. 充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规；
4. 发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案；
5. 出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。
（三）法律尽职调查关注的重点问题
1. 历史沿革问题；
2. 主要股东情况；
3. 高级管理人员；
4. 重大合同；
5. 诉讼及仲裁；
6. 税收及政府优惠政策。第五章 股权投资基金的投资
保存或截图下方二维码，微信添加好友
免费领取2021最新三科数字大全
▼▼▼
（扫码添加官方微信备考社群）
沙发已就位，请评论后上座
加载失败，请刷新当前页面再试试！
{{replyList.forUserName}}：
Duia_{{replyList.forUserId}}：
快来登录发表你的精彩评论啦
发帖
回复
选择需要转移到的吧组
选择需要转移到的吧组分类
