【教材详解】证券基础第六章 证券投资基金（4）

考点一、证券投资基金的运作（★★☆）

（一）基金运作概述

基金的运作包括基金的募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额的登记与交易、基金资产的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他相关环节。在基金运作中，基金管理人居主导与核心位置。

从基金管理人的角度看，基金运作可以分为基金的市场营销、投资管理与后台管理三大部分。

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（二）证券投资基金的运作关系 

基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的主要当事人，基金市场上的各类中介服务机构通过自己的专业服务参与基金市场，监管机构则对基金市场上的各类参与主体实施全面监管。

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考点二、基金市场参与主体（★★☆）

在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金的监管机构和自律组织三大类。 

（一）基金当事人

我国证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人，基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

1. 基金份额持有人

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2. 基金管理人

基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理，而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。

在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司承担。

3. 基金托管人

《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在资产保管、资金清算、会计复核以及对投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构承担。

【真题链接】基金管理人的职责包括（ ）。【2019 年 4 月】

Ⅰ . 基金估值

Ⅱ . 基金注册登记

Ⅲ . 基金产品设计

Ⅳ . 基金营销

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】本题考查基金管理人的职责。基金管理人除了负责基金的投资管理，还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 C 选项。

（二）基金市场服务机构 

基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。此外，基金市场服务机构还包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、律师事务所、会计师事务所、信息技术系统服务机构等。

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（三）基金的监管机构和自律组织 

1. 基金的监管机构

在我国，国务院证券监督管理机构，即中国证监会依法对证券投资基金活动实施监督管理。

2. 基金的自律组织

基金的自律组织主要有基金行业自律组织和证券交易所。

基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人或基金销售机构等服务机构成立的行业自律组织。中国证券投资基金业协会是我国基金行业的自律性组织。

【真题链接】我国基金行业的自律性组织是（ ）。【2019 年 11 月】

A. 中国证监会 

B. 中国证券业协会

C. 中国证券投资基金业协会 

D. 证券交易所

【答案】C

【解析】本题考查中国证券投资基金业协会的地位。基金的自律组织主要有基金行业自律组织和证券交易所。中国证券投资基金业协会是我国基金行业的自律性组织。故本题选 C 选项。