【高频考点】2022年注会预习打卡《经济法》第七章（2）

1. 在科创板上市的公司首次公开发行股票的条件

首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合发行条件、上市条件以及相关信息披露要求，依法经上海证券交易所发行上市审核并报经中国证监会履行发行注册程序。

2. 在创业板上市的公司首次公开发行股票的条件

在创业板上市的公司首次公开发行股票的条件，与在科创板上市的公司首次公开发行股票的条件类似。

1. 在主板首次公开发行股票的程序

目前，在我国主板首次公开发行股票仍然适用核准制。

2. 在科创板和创业板首次公开发行股票的程序

在科创板和创业板首次公开发行股票适用注册制。以下以科创板为例，说明首次公开发行股票的注册程序。

1. 承销方式

2. 承销期限

证券的代销、包销期限最长不得超过 90 日（≤ 90 日）。

3. 股票发行失败

股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量 70％的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

【提个醒】

包销方式下，剩余的全部股票由承销的证券公司自行购入，因此不存在发行失败的问题。

（一）主板上市公司发行股票的条件和程序

1. 发行新股的一般条件

2. 特殊条件

3. 非公开发行股票的条件

4. 发行新股的程序

目前，主板上市公司发行新股仍然适用核准制。

（二）科创板和创业板上市公司发行股票的条件和程序

1. 发行条件

2. 发行注册程序

以下以科创板为例，说明科创板上市公司发行股票的注册程序：

（1）董事会作出决议。

（2）股东大会决议批准。

①股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过，中小投资者表决情况应当单独计票。

②向本公司特定的股东及其关联人发行证券的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。

③股东大会对引入战略投资者议案作出决议的，应当就每名战略投资者单独表决。

④上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络投票方式，公司还可以通过其他方式为股东参加股东大会提供便利。

（3）保荐人保荐。保荐人应当按照有关规定编制并向交易所报送发行申请文件。

（4）证券交易所依照有关程序受理并审核。交易所收到注册申请文件后，5 个工作日内作出是否受理的决定。

（5）中国证监会依法履行发行注册程序。

（6）发行人应当在注册决定有效期内发行股票。

中国证监会的予以注册决定，自作出之日起 1 年内有效，上市公司应当在注册决定有效期内发行证券，发行时点由上市公司自主选择。

（一）股票上市条件

发行人首次公开发行股票后申请其股票在主板上市，应当符合下列条件：

（1）股票经中国证监会核准已公开发行；

（2）具备健全且运行良好的组织机构；

（3）具有持续经营能力；

（4）公司股本总额不少于人民币 5000 万元；

（5）公开发行的股份达到公司股份总数的 25% 以上；公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10% 以上；

（6）公司及其控股股东、实际控制人最近 3 年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；

（7）最近 3 个会计年度财务会计报告均被出具无保留意见审计报告；

（8）证券交易所要求的其他条件。

（二）股票终止上市

目前，我国的退市制度主要包括主动退市和强制退市。

1. 主动退市制度

2. 强制退市制度

（1）强制退市情形

（2）强制退市程序

①退市风险警示。

②交易所决定终止上市。

③退市整理期。

A. 当证券交易所对股票作出终止上市决定之时，公司股票并非立即退出交易，通常退市公司在退市之前还有一个缓冲阶段——退市整理期。

B. 退市整理期除了通常不适用于主动退市公司之外，交易类强制退市公司股票也不进入退市整理期交易。

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