【新大纲辅材】全球金融市场《证券基础知识第二章》

注意知识点：

1992年10月底，中国证监会成立。

1998年11月18日，中国保监会成立。

2003年4月25日，中国银监会成立。

“002”开头，中小板。

三大政策性银行：中国国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。

（1） 货币市场

我国货币市场建设始于1984年银行间同业拆借市场的建立，目前已经形成包括银行间同业拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场格局。

（2） 债券市场

◆债券市场分为：场外市场和场内市场

场外市场包括银行间市场（参与者限定为机构，批发）、银行柜台市场（参与者限定为个人，零售）

◆我国债券市场运行特点：

①债券市场产品创新丰富

②债券市场基础设施与制度建设稳步推进

③债券市场扩大开放

④信用风险事件有所减少

（3） 股票市场

股票市场分为：场内市场和场外市场

场内市场：沪深主板市场、创业板市场、全国中小企业股份转让系统(新三板)

场外市场：区域性股权交易市场、交易柜台市场

（4） 外汇市场和黄金市场

我国黄金市场具有四大特点：

①市场价格比较完整

②参与主体类型多样

③与世界经济和黄金产业密切相关

④投资与风险分散功能进一步得到发挥

（5） 商品期货市场

1990年10月，我国第一家商品期货交易所郑州商品交易所成立目前我国成立了上海期货交易所大连商品交易所和郑州商品交易所三大货币交易所

（6） 金融衍生品市场

2006年9月，中国金融期货市场正式成立。

我国金融衍生品市场按资产类别划分：

①利率类衍生品

②权益类衍生品

③货币类衍生品

④信用类衍生品

1.经济因素（最重要因素）

① 宏观经济运行对金融市场的影响:国内生产总值、、经济周期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动；

②宏观经济政策：货币政策、财政政策、收入政策；

③国际经济环境因素：经济全球化、放松管制和加强管是两种经济哲学的交替、世界货币制度的影响。

2.法律因素

3.市场因素

3.技术因素

4.心理因素

5.体制或管理因素

6.其他因素

狭义 ：指在金融活动中，处于信用关系中借贷双方的中介，从贷方借出资金，再像借方贷出，分别与借方和贷方形成独立的债权和债务关系。

广义 ：泛指参与或服务于金融市场活动而获取收益的各类组织和机构。

在5阶段的发展下，已从“一行三会”过渡“一委一行两会”。

注意知识点：

“一委一行两会”指国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会以及中国银行保险监督管理委员会。

中国银监会和中国保监会已经合并为新的中国银行保险监督管理委员会。

（1）.主要职能：是在国务院的领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。简单概括为“发行的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”。

（2）.中央银行的业务

①负债业务：储备货币，不计入储备货币的金融性公司存款、发行债券、国外负债、政府存款、自有资金、其他负债。

②资产业务：国外资产、对政府债务、对其他存款性公司债务、对其他金融性公司债务、对非金融性部门债务、其他资产。

（1）.存款准备金

定义：是治国以法律形式规定存款性金融机构所吸收的存款必须按一定比例，向中央银行缴纳一定准备金的制度。（它是中央银行调控货币供应量的政策工具）

（2）.货币乘数

基本概念：基础货币和货币供应之间的倍数关系。

c：现金比率 e：超额准备金率 r:法定存款准备金率

货币政策的最终目标：

①稳定物价

②充分就业

③经济增长

④国际收支平衡

⑤金融稳定

货币政策工具：

（1）一般性货币政策工具

①存款准备金制度：央行通过调整法定存款准备金率来影响商业银行的信贷规模，从而间接对社会货币供应量进行控制的政策措施。

②再贴现政策：央行通过直接调整或制定对合格票据的贴现利率，来干预和影响市场利率，从而调节货币供应量的政策措施。

③公开市场业务：央行在证券市场上公开买卖各种有价证券以控制货币供应量及影响利率水平的行为。

（2）选择性货币政策工具及其他政策工具

①消费者信用控制

②证券市场信用控制

③不动产信用控制

④直接信用控制

⑤间接信用控制

（3）创新性货币政策工具

①短期流动性调节工具（SLO）

②常备借贷便利（SLF）

③抵押补充贷款（PSL）

④中期借贷便利（MLF）

⑤临时流动便利（TLF）

【练习1】我国场内市场主要由（ ）市场组成。

A.主板和中小板

B.中小企业板和二板

C.主板、中小企业板和创业板

D.主板和新三板

【答案】c

【答案解析】我国场内市场包含：（1）沪深主板市场，包含中小板市场，（2）创业板市场（俗称二班市场），全国中小企业股份转让系统(新三板)。

【练习2】我国货币政策工具包括（ ）。

Ⅰ.公开市场业务

Ⅱ.信用贷款

Ⅲ.再贴现率

Ⅳ.利率政策

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【答案解析】一般性货币政策工具包括：存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务。选择性货币政策工具及其他政策工具：①消费者信用控制②证券市场信用控制③不动产信用控制④直接信用控制⑤间接信用控制。创新性货币政策工具①短期流动性调节工具（SLO）②常备借贷便利（SLF）③抵押补充贷款（PSL）④中期借贷便利（MLF）⑤临时流动便利（TLF）。

【练习3】下列关于存款准备金的说法，不正确的是( )。
A.存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金
B.不良贷款率越高，存款准备金率越低
C.央行提高存款准备金率时，货币供应量减少
D.2004年，我国开始实行差别存款准备金制度

【答案】B

【答案解析】本题考查存款准备金的内容。
2004年，我国开始实行差别存款准备金制度，商业银行的资本充足率越低、不良贷款率越高，所适用的存款准备金率就越高。存款准备金分为法定准备金和超额存款准备金，当央行提高存款准备金，则流通的货币减少，即货币供应量减少。因此，B选项错误，故本题选B选项。