【基金基础知识26-50】考前突击卷答案解析

基金基础知识突击卷答案

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加官微：jinrongbang11

26.【答案】C

【解析】基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。故本题选C选项。

27.【答案】B

【解析】艺术品和收藏品投资，也是另类投资的一种形式。艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。故本题选B选项。

28.【答案】C

【解析】对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰；在深圳证券交易所，称为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。故本题选选C选项。

29.【答案】C

【解析】信用利差有以下三个显著特点：（1）对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大；（2）信用利差随着经济周期（商业周期）的扩张而缩小，随着经济周期（商业周期）的收缩而扩张；（3）信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。故本题选C选项。

30.【答案】C

【解析】当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从资金需求的角度则要看基金持有人的结构。故本题选C选项。

31.【答案】A

【解析】通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%～20%。故本题选A选项。

32.【答案】A

【解析】为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。故本题选A选项。

33.【答案】A

【解析】股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。A项表述错误，故本题选A选项。

34.【答案】B

【解析】为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。故本题选B选项。

35.【答案】B

【解析】风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限；而风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。故本题选B选项。

36.【答案】B

【解析】常用的波动率有历史波动率和隐含波动率两种。其中，隐含波动率是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。故本题选B选项。

37.【答案】A

【解析】目前避险策略基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。CPPI策略是通过把大部分资产投资于无风险的持有到期债券组合，把确定的债券利息收入按一定比例放大后投资于股票。故本题选A选项。

38.【答案】D

【解析】短期融资券的发行，由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。故本题选D选项。

39.【答案】B

【解析】盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”。故本题选B选项。

40.【答案】A

【解析】为了实现决策人与执行人的分离，交易指令在基金公司内部执行情况为：基金经理在自主权限内，通过交易系统向交易室下达交易指令。交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。故本题选A选项。

41.【答案】D

【解析】销售利率的计算公式为：销售利润率＝净利润总额/销售收入总额，将数值代入公式，20%＝10/销售收入，得出销售收入＝50亿元。故本题选D选项。

42.【答案】B

【解析】净现金流为正或为负，并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。B项表述错误，故本题选B选项。

43.【答案】D

【解析】技术分析的三项假定为：（1）市场行为涵盖一切信息；（2）股价具有趋势性运动规律；（3）历史会重演。故本题选D选项。

44.【答案】B

【解析】投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。B项表述错误，故本题选B选项。

45.【答案】A

【解析】指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则由交易费用产生的跟踪误差越大。故本题选A选项。

46.【答案】C

【解析】如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。故本题选C选项。

47.【答案】C

【解析】为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方制度安排。故本题选C选项。

48.【答案】D

【解析】普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。故本题选D选项。

49.【答案】A

【解析】设流动负债为X，流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=（流动资产－存货）/流动负债=速动资产/流动负债，已知速动比率=1.2，现金与流动负债的比率为0.7，应收账款年末=400万元，则有1.2X=400+0.7X，得出X=800万元，即年末流动负债余额=800万元。所以年末速动资产余额=960万元。流动比率=（速动资产+存货）/流动负债=（960+600）/800=1.95。故本题选A选项。

50.【答案】

【解析】任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%。故本题选B选项。