【基金基础知识76-100】考前突击卷答案解析

88.【答案】B

【解析】基金持有的首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。故本题选B选项。

89.【答案】C

【解析】基金投资风格的分析包括：（1）持仓集中度分析。通过计算前10只股票投资市场占基金资产净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。（2）基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司的规模偏好。（3）基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性。B项属于基金盈利能力和分红能力分析的内容。故本题选C选项。

90.【答案】B

【解析】封闭式基金的分配每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。封闭式基金当年利润应先弥补上年度亏损，然后才可进行当年分配。因此，今年该基金至少应当分配利润=（5000－3000）×90%=1800万元。故本题选B选项。

91.【答案】C

【解析】最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，用以衡量损失的大小，指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。故本题选C选项。

92.【答案】A

【解析】B选项，债券的价格与市场利率变动密切相关，股票与利率的变动关系不如债券与利率的关系密切；C选项，不可分散的系统性风险可能在一个更大的范围内分散化，混合型基金同时以股票和债券等为投资对象，故混合型基金的系统性风险低于股票型基金的系统性风险；D选项，货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。综上，故本题选A选项。

93.【答案】D

【解析】私募ADRs无须符合美国会计准则。D项表述错误，故本题选D选项。

94.【答案】D

【解析】当标的资产的市场价格低于行权价格时，认股权证持有者不会执行权证，因此权证的内在价值等于0。题目中标的资产的市场价格为4，行权价格为5，4小于5，故权证的内在价值为0。故本题选D选项。

95.【答案】A

【解析】每日价格最大波动限制也称为每日涨跌停板制度，涨跌停板的确定，主要取决于该种标的资产现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。故本题选A选项。

96.【答案】A

【解析】投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，就是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险，或在投资者可接受的风险水平内使其获得最大收益。故本题选A选项。

97.【答案】D

【解析】投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。故本题选D选项。

98.【答案】D

【解析】D项，风险价值又称为在险价值、风险收益、风险报酬。而预期损失被称为条件风险价值度、条件尾部期望和尾部损失。故本题选D选项。

99.【答案】B

【解析】选项B属于流动性风险管理的措施。故本题选B选项。

100.【答案】D

【解析】ETF的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往会存在跟踪误差。抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。故本题选D选项。