【基金私募股权1-25】考前突击卷答案解析

基金私募股权突击卷答案

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加官微：jinrongbang11

1.【答案】D

【解析】在股权投资基金运作中，以下要素值得关注：基金规模、出资方式、基金的管理方式、基金的投资范围、投资策略和投资限制、基金的收益分配。故本题选D选项。

2.【答案】B

【解析】并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业：经济周期、运营、拆分和合并。故本题选B选项。

3.【答案】A

【解析】股权投资基金投资者的权利包括：（1）分享基金财产收益；（2）参与分配清算后的剩余基金财产；（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；（4）按照规定要求召开基金投资者会议（5）对基金投资者会议审议事项行使表决权（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；（7）对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；（8）基金合同约定的其他权利。故本题选A选项。

4.【答案】B

【解析】在我国，股权投资基金，依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。故本题选B选项。

5.【答案】C

【解析】基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。故本题选C选项。

6.【答案】C

【解析】股权自由现金流（FCFE）是可以自由分配给股权拥有这的最大化的现金流。故本题选C选项。

7.【答案】C

【解析】股权投资基金行业自律与政府监管目的一致，都是确保国家有关股权投资及基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。故本题选C选项。

8.【答案】A

【解析】创业投资是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。故本题选A选项。

9.【答案】B

【解析】一般来说，投资后管理的主要内容可以分为两类：第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务。故本题选B选项。

10.【答案】D

【解析】区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易的融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。故本题选D选项。

11.【答案】D

【解析】信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必须是合格投资者，转让后信托（契约）型股权投资基金的合格投资者人数不得超过200人。故本题选D选项。

12.【答案】B

【解析】合伙型基金有普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任。公司型基金、信托（契约）型基金投资者承担有限责任。故本题选B选项。

13.【答案】D

【解析】选项D，富有的个人和家族一般作为基金投资者而不是管理人参与到股权投资基金中。故本题选D选项。

14.【答案】B

【解析】合伙企业的所得税一般只在合伙人层面征收，而企业本身并不是所得税的纳税主体。合伙企业合伙人是自然入的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。合伙企业的合伙人是法人和其他组织的，合伙人在计算

其缴纳企业所得税时候，不得用合伙企业的亏损抵减其盈利。故本题选B选项。

15.【答案】D

【解析】管理指标主要包括公司战略与公司定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高级管理人员尽职与异动情况公司治理情况故本题选D选项。

16.【答案】C

【解析】股权投资基金募集所需主要资料包括：私募备忘录（PPM）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料和基金条款书。故本题选C选项。

17.【答案】B

【解析】初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估。故本题选B选项。

18.【答案】C

【解析】2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确有中国证券监督管理委员会同意行使股权投资基金监管职责。故本题选C选项。

19.【答案】B

【解析】股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。故本题选B选项。

20.【答案】B

【解析】财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款型、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。故本题选B选项。

21.【答案】D

【解析】企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。故本题选D选项。

22.【答案】A

【解析】股权投资基金管理人应当于每个会计年底结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。故本题选A选项。

23.【答案】D

【解析】甲公司所得税=1.2÷（1-25%）×25%=0.4（亿元）；甲公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元）；EV=EBIT×（EV/EBIT倍数），则甲公司EV=1.8×6=10.8（亿元）。故本题选D选项。

24.【答案】D

【解析】各方应当在完成合格投资者确认程序后签署股权投资基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少以24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。故本题选D选项。

25.【答案】A

【解析】股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产的投资运作。故本题选A选项。