【基金私募股权76-100】考前突击卷答案解析

基金私募股权突击卷答案

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加官微：jinrongbang11

76.【答案】B

【解析】股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。选项B，股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。故本题选B选项。

77.【答案】C

【解析】基金业协会特别会员包括证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、经副省级及以上人民政部门登记的各类基金行业协会、境内外其他特定机构投资者。故本题选C选项。

78.【答案】C

【解析】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资与股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。故本题选C选项。

79.【答案】B

【解析】公司营业执照签发日期为公司成立日期。故本题选B选项。

80.【答案】C

【解析】市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。故本题选C选项。

81.【答案】A

【解析】股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。故本题选A选项。

82.【答案】B

【解析】上市转让方式退出可以视股权投资基金获取较高的收益，公开上市是被投资企业价值得到更大程度的实现，资本增值产生的投资回报率较高，因此，上市转让退出通常被认为是最为理想的退出方式之一。故本题选B选项。

83.【答案】B

【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金托管人股权投资基金销售机构应当妥善保存股权投资基金投资决策、交易、投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。故选项B正确。故本题选B选项。

84.【答案】B

【解析】重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效，而不是所有的业务。故本题选B选项。

85.【答案】C

【解析】大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。故本题选C选项。

86.【答案】A

【解析】基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。基金合同的当事人，主要包括基金投资者、基金管理人及基金托管人。故本题选A选项。

87.【答案】B

【解析】从发展趋势来看，未来我国经济的增长将有过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。故选项B说法错误。故本题选B选项。

88.【答案】D

【解析】股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。故本题选D选项。

89.【答案】A

【解析】1993年8月，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，成为我国第一只公司型创业投资基金。故本题选A选项。

90.【答案】B

【解析】折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括红利模型和自由现金流模型等。故本题选B选项。

91.【答案】D

【解析】基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。故本题选D选项。

92.【答案】D

【解析】股权投资基金管理人委托服务机构提供服务时，禁止委托服务事项的转包或变相转包，D选项正确，A选项错误；股权投资基金管理人应该至少每年开展一次全面的外包业务风险评估，C选项错误；基金托管人不得被委托担任同一基金

的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者，B选项错误。故本题选D选项。

93.【答案】D

【解析】竞业禁止条款的目的是：保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资人的利益。股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，保护了目标公司的商业机密不被泄露。

故本题选D选项。

94.【答案】C

【解析】投资后管理阶段信息获取的渠道主要有：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络与沟通工作。故本题选C选项。

95.【答案】C

【解析】触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份，而不是要求其必须行使该权利。按照约定收益率8%计算该股权投资基金应实现收益为5000×5×8%=2000万元。2014年底融资后A基金的股权价值为：200000×4%=8000万元，此时实现增值8000-5000=3000万元，大于2000万元，择优选择出售价款为8000万元。故本题选C选项。

96.【答案】A

【解析】回购退出的收购方通常是被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工。故本题选A选项。

97.【答案】D

【解析】股权投资基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示股权投资基金基本情况的方式，为股权投资基金办结备案手续。故本题选D选项。

98.【答案】D

【解析】母基金一级投资是在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者，甲投资乙属于一级投资。二级投资是母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合进行投资，甲购买丙的份额属于二级投资。故本选D选项。故本题选D选项。

99.【答案】D

【解析】律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查：申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度；申请机构是否与其他机构签署基金外包服务协议；申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监

管措施；申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况。故本题选D选项。

100.【答案】C

【解析】法律尽职调查高级管理人员部分应重点关注的问题是：高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。律师应关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款以及对应的补偿条款。故本题选C选项。