【新大纲】证券投资基金监管与信息披露

基金监管定义：是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理

基金监管作用：维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率、保护基金份额持有人利益

保护投资人及相关当事人的合法权益

规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险

促进证券投资基金和资本市场的健康发展

注意知识点：

1. 包括对基金管理人托管人基金销售机构的监管

2. 担任公募基金的基金管理人只能由基金管理公司或者中国证监会按照规定核准的其他机构担任

3. 基金管理公司注册资本不得低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本

4. 基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任

5. 从事公募基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等基金服务业务的机构，应按照中国证监会的规定进行注册或者备份

1. 公开募集基金应当经中国证监会注册

2. 未经注册，不得公开或者变相公开募集基金

3. 基金募集期满，达到设计标准的，应向中国证监会办理基金备案手续

公募基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度，至少包括下列内容：

1. 对基金管理人进行审慎调查的方式与方法

2. 对基金产品的风险登记进行设置、对基金管理产品进行风险评价的方式与方法

3. 对基金投资者风险承受能力进行调查与评价的方式与方法

4. 对基金产品和基金投资人进行匹配的方法

按《证券投资基金法》和其他相关法律的规定，基金财产不得用于下列投资或活动：

1. 承销证券

2. 向他人贷款或者提供担保

3. 从事承担无责任的投资

4. 买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外

5. 向其基金管理人、基金托管人出资

6. 从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动

7. 依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动

1. 一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%

2. 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%

3. 基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 

4. 一只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外

5. 基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金

6. 基金总资产超过基金净资产的140%

7. 违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定

8. 中国证监会规定禁止的其他情形

基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。

含义：是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露的信息的真实性、准确性和完整性的活动。

作用：强制性的基金信息披露制度，

（1）有利于培育和完善市场运行机制

（2）有利于防止利益冲突和利益输送，增强市场参与各方对市场的理解和信心。

◆在我国，非公开募集证券投资基金（简称私募基金）合格投资者累计不超不200人。

◆合格投资者定义：是指具备相应风险识别能力和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币且符合下列标准的单位和个人：

（1）净资产不低于1000万元的单位

（2）金融资产不低于300万元或最近三年个人年均收入不低于50万元

◆合格投资者：

1.社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益金

2.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划

3.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员

◆私募基金可采用组织形式：公司型、合伙型、契约型

私募基金募集应当履行下列程序：

募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金:

（1） 公开出版资料

（2） 面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真、户外广告

（3） 电视、电影、电台及其他影像等公众传播媒体

（4） 公共、门户网站链接广告、博客等

（5） 未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介

（6） 未设置特定对象确定程序的讲座报告会、分析会

（7） 未设置特定对象确定程序的电话、短信、电子邮件等通讯媒介

（8） 法律、行政法规、中国证监会规定和中国证券投资基金业协会自律规则禁止的其他行为

私募基金信息披露义务人应当向投资者披露的信息：

（1） 基金合同

（2） 招募说明书等宣传推介文件

（3） 基金销售协议中的主要权利义务条款如：基金的投资情况、基金的资金负债情况、基金的投资收益分配情况、基金承担的费用和业绩报酬安排

（4） 可能存在的利益冲突

（5） 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁

（6） 中国证监会以及中国证券投资基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息

私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露以下信息：

（1） 报告期末基金净值和基金份额总额

（2） 基金的财务情况

（3） 基金投资运作情况和运用杠杆情况

（4） 投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末持有基金份额总额等

（5） 投资收益分配和损失承担情况

（6） 基金管理人取得的管理费和业务业绩报酬，包括计提基准、计提方式和支付方式

（7） 基金合同约定的其他信息

注意知识点：

1.私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以级投资组合情况等信息

2.单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束之日起五个工作日以内向投资者披露基金净值信息

【练习1】私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起( )个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

A. 10

B.30

C. 60

D. 90

【答案】A

【答案解析】私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。故选A。

【练习2】以下单位和个人投资单只私募基金的金额均在100万元人民币以上，其中可以作为合格投资者的是(  )。

A.张先生最近3年个人年均收入150万元
B.M公司净资产570万元
C.L公司净资产450万元
D.王先生最近3年个人年均收入45万元

【答案】A

【答案解析】
正确答案:A考查合格投资者的具体条件。合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币符舍下列标准的单位和个人: 
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

【练习3】一只基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的( )

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】A

【答案解析】

基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形:

（1） 一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%

（2） 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%

（3） 基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 

（4） 一只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外

（5） 基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金

（6） 基金总资产超过基金净资产的140%

（7） 违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定

（8） 中国证监会规定禁止的其他情形