【高频考点专项】之股票交易

1、公开原则；

2、公平原则；

3、公正原则。

1、按交易时间的连续特点划分：定期交易和连续交易。

2、按交易价格的决定特点划分：指令驱动和报价驱动。

3、掌权交易机制目标：流动性；稳定性；有效性。

1、融资交易：是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为。保证金可以是现金或可充抵保证金的证券。投资者信用账户内融资买入的证券及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。（投资者只可在授信额度内购买证券交易所和证券公司公布的融资标的名单内的证券）

2、融券交易：是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的行为。融入债券不进入其信用证券账户，交易时由信用公司支付，卖出证券资金只可用于买券还券。投资者信用账户内融券卖出资金及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。

3、转融通交易：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

1、证券账户的种类：开立证券账户和资金账户；

2、开立证券的原则：合法性、真实性；

1、概念

证券托管：投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

证券存管：证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

2、我国的证券托管制度

（1）上海证券交易所交易证券的托管制度；

（2）深圳证券交易所交易证券的托管制度；

投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的。客户在办理委托买卖证券时，需要向证券经纪商下达委托指令。

1、证券委托的形式：柜台委托和非柜台委托。

2、委托指令的基本类别：

（1）根据委托订单的数量：整数委托、零数委托

（2）根据买卖证券的方向：买进委托、卖出委托

（3）根据委托价格限制：市价委托、限价委托

（4）根据委托时效限制：当日委托、当周委托、无限期委托、收市委托

3、委托指令的内容

委托指令应当包含：

证券账户号码；

证券代码；

买卖方向；

委托数量；

委托价格；

交易所及其会员要求的其他内容。

4、委托受理的手续和过程

（1）委托受理：验证与审单、查验资金及证券

（2）委托执行：申报原则、申报方式、申报时间

（3）委托撤销：撤单条件、撤单程序

1、竞价原则：价格优先、时间优先。

2、竞价方式：集合竞价方式（对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合）、连续竞价方式（对买卖申报逐笔连续，撮合的竞价方式）。

3、涨跌幅限制与竞价申报的有效范围。

涨跌幅限制价格的计算公式：涨跌幅限制价格=前收盘价×（1±涨跌幅限制比例）

沪、深证券交易所实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。

（1）上海证券交易所规定，属于下列情形之一的，收个交易日无价格涨跌幅限制：

①首次公开发行上市的股票；

②增发上市的股票；

③暂停上市后恢复上市的股票；

④退市后重新上市的股票；

⑤上海证券交易所认定的其他情形；

（2）深圳证券交易所规定，属于下列情形之一的，股票上市首日不实行价格涨跌幅限制：

①首次公开发行上市的股票；

②暂停上市后恢复上市的股票；

③中国证监会或深圳证券交易所认定的其他情形；

4、竞价结果：全部成交、部分成交、不成交。

5、交易费用：佣金、过户费、印花税。

1、股票交易的清算与交收程序

每日结束以后，证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。目前我国证券市场采用的是法人结算模式。

法人结算指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。

2、非交易过户

1、概念：用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动的指标。

2、功能：

①反映股票价格变动方向和变动程度；

②为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析；

③提供一个股市投资的基准回报；

④为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

1、股票价格指数的编制步骤：

⑴选择样本股

⑵选定某基期

⑶计算平均股价或市值

⑷指数化

2、股票价格指数的编制方法：

（1）算数平均法

（2）几何平均法

（3）加权平均法

1、中证指数有限公司的股价指数

（1）沪深300指数。沪深300指数由沪深A股中规模最大、流动性最好、最具代表性的300 只股票组成，以综合反映沪深A股市场的整体表现

（2）中证规模指数：中证规模指数包括中证l00指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。

2、上海证券交易所的股价指数

（1）上证综指。上证综指是上海第1只反映市场整体走势的旗舰型指数，也是中国资本市场影响力最大的指数，包含A股、B股等上交所全部上市股票，以总股本为权重加权计算，代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场的象征。

（2）上证 180 指数；

（3）上证 50 指数；

（4）上证 380 指数；

（5）上证 100 指数；

（6）上证150 指数

3、深证成分指数。

深证成分指数是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。

4、香港和台湾的主要股价指数

（1）恒生指数。恒生指数由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是香港股票市场中的50家上市股票为成分股样本，以其发行量为全书的加权平均股价指数，恒生指数是香港最早的股票市场指数之一。

（2）台湾证券交易所发行量加权股价指数。

1、道•琼斯工业股价平均数。道•琼斯工业股价平均数以 30家著名大工商业公司股票为编制对象，能灵敏反映经济发展水平和变化趋势，也叫道•琼指数。

2、标准普尔500指数。其成分股为400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票。

3、纳斯达克指数。

4、金融时报证券交易所指数

5、日经平均股价指数

沪港通，即沪港股票市场交易互联互通机制，是指上海证券交易所和香港联合交易所建立技术连接，是内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。包括沪股通、沪港通下面的港股通两部分。

1、沪股通：是指资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

2、沪港通下面的港股通：是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

1、深股通：是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在深圳设立的证券交易服务公司，向深圳证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖深港通规定范围内的深圳证券交易所上市的股票。

2、深港通下的港股通：是指投资者委托内地证券公司，经由深圳证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖深港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。