【计算题精讲】持有区间收益率

2019.06.18

计算题精讲 · 来自于PC

2602

基金从业备考

挡在大家面前最大的难题非属计算题莫属

计算题太难，这块分数放弃吧

这是众多备考基金从业小伙伴们的心声

但是今天大咖罗想说，计算题太难

没关系，计算题系列精讲知识点逐一罗列

让你秒懂那些生硬晦涩的计算难点

练题学习区

1、假设某基金在2008年12月3日的份额净值为1.4848元，2009年9月1日的份额净值为1.7886元，期间基金曾经在2009年2月28日每10份派息2.75元，2009年2月28日(除息前一日)的份额净值为1.8976元，求该基金在该期间的时间加权收益率。

2.某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%(年化)，该基金的年化波动率为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺比率为()。

A.0.68

B.0.8

C.0.2

D.0.25

3、基金A当月的实际收益率为5%，基金A的业绩基准投资组合B的基金投资权重，分别为股票;债券;现金为7：2：1，当月股票，债券，现金的月指数收益率分别为5.84%，1.45%，0.48%，基金B的当月收益率为( )。此时基金A的超额收益率为( )。

A.4%，1%

B.4.43%，0.57%

C.2.59%，2.41%

D.7.77%，0.57%

查漏补缺区

1、参考解析：

R1=(1.8976/1.4848-1)=0.2780;

R2=〔1.7886/(1.8976-0.2750)-1〕=0.1023;

R=[(1+0.2780)(1+0.1023)-1]×100%=40.87%

2、参考答案：C

参考解析：根据特雷诺比率公式=(20%-3%)/0.85=0.2。

3、参考答案：B

参考解析：基金B的当月收益率为0.7×5.84%+0.2×1.45%+0.1×0.48%=4.426%约为4.43%基金A的超额收益率为：5%-4.43%=0.57%。

每天一公式

1.什么是持有期间收益率？

持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。

资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；

而收入回报包括分红、利息等。

2.持有期间收益率的公式

资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格×100%

收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%

持有期间收益率=资产回报率+收入回报率

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