【计算题精讲】方差、协方差和期望收益率

1.A股票的预期收益率：

0.4×30%+0.2×15%+0.4×(-5%)=13%

A股票收益率的方差:

(30%-13%)2×0.4+(15%-13%)2×0.2+(-5%-13%)2×0.4=2.46%

A股票收益率的标准差：

2.46%^（1/2）=15.68%

2.组合的预期收益率：
13%×60%+14%×40%=13.4%

3.组合的标准差：

(0.6×2.46%+0.4×16%²+2×0.5×0.6×0.4×15.68%×16%)^1/2=13.77%

4.组合的标准差:(0.6×2.46%+0.4×16%²+2×1×0.6×0.4×15.68%×16%)^1/2=60%×15.68%+40%×16%=15.81%

资产收益率的期望、方差、协方差、标准差

1、单个或多个资产的期望收益率

资产收益率往往是不确定的。期望收益率(expected return)是收益率的期望值

对于多个资产组成的投资组合，设 为投资组合的期望收益率， 为i个资产的收益率， 为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为：

2、单个资产的方差和标准差

对于单一资产，其收益率方差和标准差计算方式是：

为方差; 为标准差; 表示该资产在第i种状态下的收益率; 表示收益率 发生的概率;n表示资产可能的收益状态的总数; 表示该资产的期望收益率