【新大纲考点】开放基金的认购和赎回计算题总结

避险策略基金是指通过一定的避险投资策略进行运作，同时引入相关保障机制，以便在避险策略周期到期时，力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损的公开募集证券投资基金。避险策略基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

目前，基金市场中存在的“保本基金”是“避险策略基金”的前身。2017 年 1 月 24 日， 中国证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》，此前的“保本基金”正式更名为“避险策略基金”，取消连带责任担保机制。保本基金只是运用保本投资策略以实现保本或收益保证，在极端情况下仍然存在本金损失的风险，因此，此次更名是为避免对投资者形成诱导。 

QDII是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境内机构投资者）的首字母缩写。QDII 基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。因为境外证券市场和国内证券市场在走势上常常存在较大的差异，所以配置一定比例的 QDII 基金可以分散风险，在一定程度上规避单一市场的系统性风险。根据中国证监会的规定，QDII 基金投资目的地为与中国证监会签署了双边监管合作谅解备忘录的国家或地区，投资工具为股票、基金、债券、金融衍生品等。 

根据 2018 年 3 月中国证监会发布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作。 

净认购金额=认购金额/（1 + 认购费率） 

认购费用=认购金额 − 净认购金额 

认购份额=（净认购金额 + 认购利息）/基金份额初始面值

认购费用=100000.00* 1.20%/(1 + 1.20% )=1185.77（元） 

净认购金额=100000.00－1185.77=98814.23（元）

认购份额 =(98814.23 + 50.00)/1.00=98864.23（份） 

即该投资者投资100000.00元认购本基金，假设募集期间产生利息50.00元，可得到98864.23份基金份额。 

基金认购与基金申购略有不同。在认购期内购买基金，基金认购价格通常为 1 元/份， 在认购期内产生的利息在基金合同生效时，自动转换为投资者的基金份额，基金份额在基金合同生效时确认，并且在建仓期后才能赎回。而申购基金时，基金申购价格未知，申购份额通常在 T＋2 日内确认，确认后的下一个工作日就可以赎回基金份额。 

 基金注册登记机构只受理相关有权部门或机关本身提出的基金份额冻结与解冻业务申请。有权部门或机关提出的份额冻结和解冻应按照国家相关法律、法规和规章进行，注册登记机构对于其冻结和解冻的后果不承担责任。基金份额冻结与解冻业务由注册登记机构直接受理，并须提供要求的相关资料。注册登记机构对申请材料检验合格的，对份额冻结与解冻业务进行办理。基金份额冻结期间，冻结部分不能进行除份额解冻、基金收益分配之外的基金交易。被冻结基金份额的现金红利自动转成基金份额且该再投资部分一并予以冻结，直至份额解冻。对于同一基金份额，如当事人 T 日同时提交份额冻结或解冻申请和一般申购、赎回交易申请，注册登记机构将优先处理基金份额冻结与解冻申请，而拒绝一般交易申请。