基金从业三科必考知识点学习打卡：第3天

1.股票基金是80% 以上金融资产投资于股票的基金，股票基金风险较高、预期收益也较高。

【引申】股票基金以追求长期的资本增值为目标，适合长期投资，是应对通货膨胀最有效的手段。

【技巧】股票基金，大多数基金资产投资于股票（80%），因此风险高、收益也高。

2.债券基金是80% 以上金融资产投资于债券的基金，债券基金风险适中、收益适中。

【引申】对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。

【技巧】债券基金，大多数基金资产投资于债券（80%），债券基金的风险、收益高于货币市场基金的风险、收益；债券基金的风险、收益低于股票基金的风险、收益，因此风险、收益适中。

3.货币市场基金具有支付功能。

【引申】由于货币市场基金风险低、流动性好，通过以下机制设计，基金管理公司将货币市场基金的功能从投资拓展为类似货币的支付功能：

（1）每个交易日办理基金份额申购、赎回；

（2）在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并每日进行收益分配；

（3）每日按照面值（一般为 1 元）进行报价。

【技巧】货币市场基金，“货币”暗示了其具有支付功能。

4.基金管理人在基金运作中具有核心作用。

【引申】在我国，管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

【技巧】基金管理人的最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。因此，管理人在基金运作中具有核心作用。

5.《中华人民共和国证券投资基金法》于2004年6月1 日起施行。

【引申】修订后的《证券投资基金法》于2013 年 6 月 1 日正式实施。

【技巧】6 月 1 日实施，首次实施为 2004 年，修订后实施为 2013 年。

1.根据道氏理论，股票变化表现为：长期趋势、中期趋势和短期趋势（唯有投机者才会重点考虑）。

【引申】长期趋势最重要，是投资者主要的观察对象；短期趋势最难预测。

【技巧】在看股票时 K 线图有 5 日、1 月、1 年等，所以股票变化有长期、中期、短期趋势。

2.可转换债券是含有转股权的特殊债券，是一种混合债券，包含普通债券特征和权益特征，相当于标的股票的衍生特征。

【引申】可转换债券相当于一个普通债权加上一个看涨期权。

【技巧】可转换债券，属于债券，又因其可转换，因此是一种混合型债券。

3.零息债券的久期等于期限。

【引申】久期即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

【技巧】零息债券是到期才会偿还，因此久期等于其期限。

4.短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。企业发行短期融资券的目的是获得短期流动性，对资金用途并无明确限制。

【引申】短期融资券的期限不超过1 年，有 3 个月、6 个月、9 个月和 1 年的期限。

【技巧】概念性知识，熟记即可。

5.在无保证债券中，优先无保证债券受偿等级最高，也是公司债的主要形式。

【引申】受偿等级排序：优先无保证债券 > 优先次级债券 > 次级债券 > 劣后次级债券。

【技巧】“优先”即表明了该债券的地位。

1.基金资产保管不同于基金托管：选择托管，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任；不选择托管而仅选择保管，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。

【引申】基金托管依据的原则：股权投资基金资产管理和保管分开。

【技巧】托管人职责不止保障财产安全，还有监督管理人投资运作，所以管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。

2.基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。

【引申】常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

【技巧】基金销售机构主要提供基金募集相关服务。

3.广义的股权投资基金监管：

（1）政府监管（中国证监会）；

（2）行业自律（中国基金业协会）；

（3）内部控制；

（4）社会力量监督。

【引申】狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管。

【技巧】可按政府、协会、自己、群众来记忆。

4.基金监管的原则：

（1）依法监管；

（2）高效监管；

（3）适度监管；

（4）审慎监管；

（5）分类监管。

【引申】适度监管原则：政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理， 监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。

【技巧】分审依效适：分身一小时。基金监管只需“分身一小时”。

5.政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚。

【引申】行业自律组织对其成员的处罚一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。

【技巧】政府监管机构：责令、监管、警示、谴责。行业自律组织：谴责、暂停、取消。