基金从业三科必考知识点学习打卡：第4天

1.基金资产100% 投资于货币市场工具的为货币市场基金。

【引申】货币市场工具通常指到期日不足1 年的短期金融工具，也称为现金投资工具，通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行。货币市场工具流动性好、安全性高、但收益率与其他证券相比非常低。

【技巧】货币市场基金：100% 基金资产投资于货币市场工具，因此风险低， 流动性好。

2.LOF 的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。

【引申】ETF 的申购、赎回通过交易所进行。

【技巧】LOF 采购化妆品较随意，既可以去原产地（交易所）采购，也可以去中间商（代销网点）采购；ETF采购化妆品较傲娇，只去原产地（交易所）采购。

3.避险策略基金的最大特点是其招募说明书中明确引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金。

【引申】避险策略基金从本质上讲是一种混合基金。

【技巧】避险策略基金前身是保本基金，“保本”即保证投资者在保本周期到期时，获得投资本金。

4.安全垫即投资组合现时净值超过价值底线的数值。按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产（如债券），从而在确保实现保本目标的同时， 实现投资组合的增值。

【引申】安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。

【技巧】根据安全垫能够推出风险资产和保本资产的投资比例，进而实现避险策略基金的投资目标。

5.ETF“最小申购、赎回份额”的规定要求基金份额通常要求在一定规模以上的投资者才能参与 ETF 的申购、赎回交易。

【引申】基金份额通常要求在30 万份、50 万份甚至 100 万份以上的投资者才能参与 ETF 的申购、赎回交易。

【技巧】30 万份、50 万份、100 万份通常在考试中不会同时出现，只需选择其中之一即可。

1.短期政府债券以贴现的形式发行，为无息票债券。

【引申】短期政府债券投资收益根据拍卖竞价决定。

【技巧】贴现发行的票据：短期政府债券、商业票据。

2.期货市场交易制度：保证金制度；盯市制度；对冲平仓制度；交割制度。

【引申】保证金比例为 5％～ 10％；盯市是期货交易最大的特征；实物交割。

【技巧】期货合约交易制度：交对保市（校对保释）。

3.期货市场的基本功能：

（1）【最基本】风险管理（通过套期保值实现该功能）；

（2）价格发现；

（3）投机。

【引申】期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约。

【技巧】期货主要是风险管理，远期主要是灵活。

4.并购投资包含杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购是应用最广泛的形式。

【引申】并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业。

【技巧】钱不够会采用杠杆收购。管理层为了控股采用管理层收购。

5.私募股权投资基金的组织结构有：

（1）公司型基金；

（2）合伙型基金；

（3）信托型（也称契约型）基金。

【引申】公司型基金是企业法人实体；合伙型基金不具备独立的法人地位； 信托型基金不具有法律实体地位。

【技巧】“组织结构”表明是组织，一般组织会包括公司、合伙、信托等。

1.创业投资基金的投资对象是早中后期各个发展阶段的未上市成长性企业。

【引申】并购基金投资对象主要是成熟企业。

【技巧】“创业”肯定是还在成长的企业。并购基金投资对象与创业投资基金相对，即成熟企业。

2.创业投资基金投资方式是参股性（注资形式投资增量股权）。

【引申】并购基金投资方式是控股性（购买股权形式投资存量股权）。

【技巧】创业投资基金只提供资金→参与；并购基金需要管理→控制。

3.创业投资基金投资收益是价值创造带来的股权增值。

【引申】并购基金投资收益是管理增值带来的股权增值。

【技巧】创业投资基金只提供资金→资金价值创造； 并购基金需要管理→管理增值。

4.银行贷款是杠杆收购的主要资金来源。

【引申】杠杆收购资金来源：

（1）股权资本；

（2）夹层资本；

（3）银行贷款。

【技巧】理解记忆。银行贷款成本低，简单易行。所以是杠杆收购的主要资金来源。

5.银行贷款通常由两部分组成：循环贷款和定期贷款。

【引申】夹层资本通常采取优先股和次级债券的方式。

【技巧】循环贷款和定期贷款→“动”+“定”。