基金从业三科必考知识点学习打卡：第5天

1.经中国证监会批准，可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者。

【引申】合格境内机构投资者简称为 QDII。

【技巧】合格境内机构投资者在境内募集资金，投资于境外。

2.基金中基金又称FOF，是指80% 以上基金资产投资于其他基金份额的基金。

【引申】FOF 是基金市场壮大发展到一定阶段的产物，这类产品的基本特点是将大部分资产投资于“一篮子”基金，而不直接投资于股票、债券等金融工具。

【技巧】基金中基金以其他基金份额为主要投资工具，即将大部分资产投资于“一篮子”基金。

3.政府基金监管是最为广泛、最具权威、最为有效的监管。

【引申】政府基金监管的特征：监管内容具有全面性、监管对象具有广泛性、监管时间具有连续性、监管主体及其权限具有法定性、监管活动具有强制性。

【技巧】根据政府基金监管的特征，相比基金行业自律组织、基金机构内控以及社会力量监督而言，行政监管是最为广泛、最具权威、最为有效的监管。

4.基金业协会的组织机构为会员大会、理事会。会员大会是基金业协会的权力机构，理事会是基金业协会的执行机构。

【引申】理事会成员依据章程的规定由会员大会选举产生。在会员大会闭会期间，理事会依据章程的规定执行会员大会决议，组织和领导基金业协会开展日常工作，其会议机制、决议程序、具体职权等由协会章程规定。

【技巧】理事会成员不是由基金业协会决定的，而是依据章程的规定由会员大会选举产生的。

5.基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。基金业协会会员包括普通会员、联席会员、观察会员和特别会员。

【引申】同一机构从事多种与基金相关业务的，应当以普通会员、联席会员、观察会员、特别会员为次序，依次选择对应会员类别申请入会。

【技巧】基金业协会是自律性组织，维护会员合法权益，会员包括：“脸谱差别”，即联席、普通、观察、特别会员。

1.房地产投资信托基金具有以下特点：

（1）流动性强；

（2）抵补通货膨胀效应；

（3）风险较低；

（4）信息不对称程度较低。

【引申】房地产投资信托的主要收益来自稳定股息和证券价格增值。

【技巧】房地产投资信托（基金）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资。

2.投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化。

【引申】收益最大化指使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险，或在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益。

【技巧】组合管理的目的是获得收益。

3.中国证监会将投资者分为普通投资者和专业投资者，并非所有的个人投资者都是普通投资者，此外，普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。

【引申】普通投资者和专业投资者的划分依据：风险承受能力、资产状况以及投资知识和经验。

【技巧】普通经过“学习”就可成为专业。

4.影响个人投资者投资需求的基本因素是他们在生命周期中所处的阶段。

【引申】个人投资者投资需求的其他影响因素：财务状况、其他个人状况（ 家庭、婚姻等）。

【技巧】生命的不同阶段会有不同需求，进而会影响其投资需求。

5.投资管理部门构成：投资决策委员会、投资部、研究部、交易部。

【引申】投资决策委员会是最高决策机构；投资部制定投资组合的具体方案； 研究部是基础部门；交易部是执行部门，核心保密区域。

【技巧】一个大部门会包括决策、研究、制定计划方案、执行等部门。

1.杠杆收购资金来源的优先级：股权资本＜夹层资本＜银行贷款。

【引申】杠杆收购资金来源的成本：股权资本＞夹层资本＞银行贷款。

【技巧】与普通股相比，银行贷款只须缴纳利息，成本低，优先选。夹层资本，“夹在中间”。

2.公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。

【引申】合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任。

【技巧】股东有限责任，合伙无限责任。

3.人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

【引申】外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立， 主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。

【技巧】人民币：境内人民币投资境内； 外币：境外外币投资境内。

4.内资人民币股权投资基金是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

【引申】外资人民币股权投资基金是指外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

【技巧】内资人民币：境内人在境内投资境内； 外资人民币：境外人在境内投资境内。

5.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。

【引申】外币股权投资基金的经营实体注册在境外。

【技巧】境外注册→境内投资→境外退出。