基金从业三科必考知识点学习打卡：第6天

1.我国改革基金募集核准制为基金募集注册制，对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查。

【引申】依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金应当经中国证监会注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。

【技巧】我国基金募集制度原为核准制，现为注册制。

2.代表基金份额10% 以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金份额持有人大会的日常机构、基金管理人、基金托管人都不召集的，10% 以上的基金份额持有人有权自行召集，并报中国证监会备案。

【引申】召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前 30 日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。

【技巧】注意数字：10%。

3.我国对于非公开募集基金的基金管理人没有严格的市场准入限制，担任非公开募集基金的基金管理人无须中国证监会审批，而实行登记制度，即非公开募集基金的基金管理人只需向基金业协会登记即可。

【引申】非公开募集基金管理人的内部治理结构也没有强制性的监管要求， 而由基金业协会制定相关指引和准则，实行自律管理。

【技巧】非公开募集基金的管理人需向基金业协会登记。

4.依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200 人。

【引申】我国对于非公开募基金的监管重点集中在募集环节。

【技巧】注意私募基金的募集对象，即合格投资者，且不超过 200 人。

5.私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4 个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。

【引申】私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10 年。

【技巧】注意私募基金的信息报送和信息保管时限：报送材料时限——会计年度结束后 4 个月内；记录和资料保存时限——自基金清算终止日起不少于 10 年。

1.寿险公司可以将保费部分投资于风险较高的资产；财险公司通常投资于低风险资产。

【引申】财险公司吸纳的保费投资期限较短；寿险公司吸纳的保费具有较长的投资期。

【技巧】人生命出现意外的情况少，赔付的可能性小；财产出现意外的情况多，赔付可能性大。

2.私募基金公司的投资产品面向不超过 200 人的合格投资者发行。

【引申】私募基金公司是一类特殊的机构投资者，其私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更多样化。

【技巧】“私募”即私下募集，对于人数必定限制，因此肯定是不超过。

3.风险目标反映了投资者的风险容忍度，收益目标反映了投资者的收益要求。

【引申】投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面。收益目标可以是绝对收益，也可以是相对收益。风险目标对投资者的收益目标有约束作用。

【技巧】风险目标反映投资者对风险的承受，收益目标反映投资者对收益的要求。

4.非系统性风险是可分散的风险，系统性风险是不可分散的风险。

【引申】非系统性风险主要包括财务风险、经营风险、流动性风险等；系统性风险主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。

【技巧】非系统性风险是可变的，系统性风险是不变的。

5.资产收益率之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。

【引申】如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系。

【技巧】受相同因素同向影响，风险加大；反向影响，风险减小。收益率的影响因素是资产之间的配置比例。

1.股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

【引申】一级投资是母基金的本源业务。

【技巧】母基金直来直去，不需要间接。

2.股权投资母基金作用：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。

【引申】母基金通常会分散投资于15 ～ 25 只股权投资基金，避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。

【技巧】股权投资母基金作用：风险小；专业强；机会多；规模大。

3.政府引导基金对创业投资基金的支持方式：参股、融资担保和跟进投资。

【引申】政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金。

【技巧】支持方式：参与，担保，跟进。

4.有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，而是由合伙人承担纳税义务，有利于避免双重征税问题。

【引申】信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。

【技巧】“非法人”基金避免了双重纳税。

5.公司型基金和合伙型基金的设立，通常需在工商管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程。

【引申】信托（契约）型基金无须办理工商注册登记程序，根据投资者和管理人签署的信托契约设立。

【技巧】企业实体需要在工商管理部门登记。