基金从业三科必考知识点学习打卡：第7天

1.道德的特征：差异性、继承性、约束性、具体性。

【引申】道德，是一种社会意识形态，是由一定的社会经济基础决定并形成的，以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准，依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和。

【技巧】与职业道德的特征区分，尤其注意道德特征的“约束性”。

2.职业道德的特征：特殊性、继承性、规范性、具体性。

【引申】职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。它既是对从业人员在职业活动中行为的要求，同时也是职业对社会所负的道德责任与义务的体现。

【技巧】与道德的特征区分，尤其注意职业道德特征的“规范性”。

3.道德与法律的区别：表现形式不同、内容结构不同、调整范围不同、调整手段不同。

【引申】道德与法律的联系：目的一致、内容转化、功能互补、相互促进。

【技巧】虽然表现形式不同，但目的一致；虽然内容结构不同，但内容可以转化；虽然调整范围不同，但功能互补；虽然调整手段不同，但相互促进。

4.守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。

【引申】守法合规的基本要求：熟悉法律法规等行为规范、遵守法律法规等行为规范。

【技巧】守法是前提，守法合规是最基础的要求。

5.诚实守信是调整各种社会人际关系的基本准则。诚实守信是基金职业道德的核心规范。

【引申】诚实守信的基本要求：不得欺诈客户、不得进行内幕交易和操纵市场、不得进行不正当竞争。

【技巧】诚实守信也称诚信，就是真诚老实、表里如一、言而有信、一诺千金。诚实守信是核心规范。

1.根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。

【引申】风险偏好者会选择期望收益相同时风险最大的方案；风险中性的投资者仅根据期望收益这一个指标做投资决策；风险厌恶者会选择风险最小的方案。

【技巧】字面记忆即可。

2.同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。

【引申】无差异曲线是在期望收益—标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线。

【技巧】无差异曲线中的“无差异”即指效用相同。

3.β系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。

【引申】β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系，用来衡量资产所面临的系统性风险。

【技巧】β衡量系统性风险，是对于市场变动的反映。

4.证券市场线上的市场组合β系数为 1，无风险收益率对应的β系数为 0。

【引申】市场组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率。

【技巧】市场组合的价格变动幅度与市场一致，即β=1；无风险收益率即投资于没有风险的资产，即为 0。

5.若一项资产的定价合理，其应位于SML 线上；若一项资产的价格被高估（收益率被低估），其应位于SML线下方；若一项资产的价格被低估（收益率被高估），其应位于SML线上方。

【引申】证券市场线决定资产最合理的预期收益率（定价）。

【技巧】关键词记忆：合理在线上；高估在线下方；低估在线上方。

1.基金募集考虑的问题：募集渠道、募集对象、募集过程合规性等。

【引申】基金设立考虑的问题：基金组织形式、基金架构、登记备案等。

【技巧】基金募集是基金管理人募集资金的过程。基金设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程。

2.工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源。

【引申】政府引导基金已经成为我国创业投资基金行业的重要投资者。

【技巧】金融机构监管受限，个人投资者进入市场时间不长，企业类型多数量也多。所以工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源。

3.合格投资者制度起源于美国。

【引申】合格投资者制度，是指要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本。

【技巧】股权投资基金起源于美国，合格投资者制度起源于美国。

4.股权投资基金募集流程：

（ 1 ）募集筹备期；

（ 2 ）基金路演期；

（ 3 ）投资者确认；

（ 4 ）协议签署及出资。

【引申】募集所需主要材料包括：私募备忘录；募集推介资料；（反向）尽职调查资料；基金条款书。

【技巧】联系到公司招聘：准备→招聘→面试→签合同。

5.股权投资基金的资金来源：各类机构投资者和高净值个人客户。

【引申】股权投资基金投向：以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。

【技巧】股权投资基金的资金来源：机构和富人。