【必背考点】基金基础第二章知识点总结

知识点一：资本结构

（1）最基本的资本结构：债权资本和权益资本的比例

（2）掌握MM 定理：最佳的资本机构就是负债和所有者权益之间的一个均衡点。

知识点二：

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知识点三：存托凭证

（1）存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

（2）存托凭证一般代表外国公司股票。

（3）美国存托凭证ADRs 流通量最大，最主要。要想在美国市场上直接募集资金，需要达到三级公募ADRs

知识点四：可转换债券

（1）转换比例= 可转换债券面值/ 转换比例

转换比例 =  可转换债券面值 /  转换比例（考试时经常给可转债市价做干扰）

（2）赎回条款对发行人有利，回售条款对投资者有利。

只有条款里的条件被触发时，才可以行使赎回/回售权。

（3）可转换债券价值= 纯粹债券价值+ 转换权利价值

（所以可转债价值>纯粹债券价值（转换权利价值））

知识点五：权证

（1）认股权证：行权的话，上市公司增发新股

备兑权证：行权的话，所拿到的股票是之前囤好的

（2）认股权证的内在价值：“（普通股市价-行权价格）ⅹ行权比例”或“0” （不可能为负）

认股权证的时间价值：权证在有效期内标的资产价格波动为持有人带来收益的可能性隐含的价值（简单看一眼就可以）

知识点六：风险资产期望收益率= 无风险利率+ 风险溢价

（1）无风险利率可以由国债利率，回购利率充当

（2）不管是系统风险还是非系统性风险，都需要有对应的风险溢价

（3）无风险利率和风险溢价无关

知识点七：影响公司发行在外股本的行为

（1）再融资的方式：向原股东配售股份；向不特定对象公开募集；发行可转换债券；非公开发行股票

（2）股票回购

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知识点八：基本面分析

（1）财政政策：政府的通过控制支出和税收调控经济

（2）货币政策三大宝：公开市场操作、存款准备金、再贴现

知识点九：

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知识点十：

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知识点十一：

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