证券从业双科必考知识点学习打卡：第12天

1.技术分析法是从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法。股票的市场行为可以有多种表现形式，其中股票的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。

技术分析的三个假设是:市场的行为包含-切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。

2.影响股票投资价值内部因素:净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资、并购重组。

外部因素:包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。

3.股票的相对估值方法

(1)市盈率倍数=每股市价/每股收益

(2)市净率倍数=每股市价/每股净资产:

(3)企业价值/息税前利润倍数法

(4)企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法

(5)市销率倍数=每股市价/每股销售收入

4.股票的绝对估值方法(绝对估值法也就是现金流贴现法)

(1)红利贴现模型

(2)股权自由现金流贴现模型

股权自由现金流(FCFE) 是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。

(3)企业自由现金流贴现模型

企业自由现金流(FCFF) 是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。

5.债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

6.债券性质:债券属于有价证券、债券是一种虚拟资本、 债券是债权的表现.

7.债券的票面要素:债券的票面价值、债券的到期期限。债券的要面利率、债券发行者名称。

8.债券的特征:偿还性、流动性、安全性、收益性(利息收入、资本损益、再投资收益) .

9.债券的分类: :

(1)根据发行主体的不同，分为政府债券、金融债券和公司债券。

(2)按付息方式分类，分为贴现债券、附息债券、息票累积债券。

(3)按债券形态分类，分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

(4)按利率是否固定分类，分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券

(5)按偿还期限的不同，分为长期债券、短期债券和中期债券。

(6)按发行方式分类，分为公募债券和私募债券。

(7)按信用状况分类，分为利率债和信用债。

10.债券与股票的异同点:

(1)债券与股票的相同点:债券与股票都属于有价证券;债券与股票都是直接融资工具。

(2)债券与股票的区别:权利不同、目的不同、主体不同、期限不同、收益不同，风险不同

11.政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券，有时两者被统称为公债。

12.从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策，进行宏观调控的工具，

13.政府债券的特征:安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。

14.短期国债一般是指偿还期限在1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。

中期国债是指偿还期限在1年或1年以上，10年以下(包括10年)的国债。长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。

15.我国普通国债的品种包括:记账式国债、储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式)。

1.客户适当性管理包括:全面了解客户、对产品或服务分级、适当性匹配。

2.会员(证券公司)须拥有席位方可在证券交易所进行交易。会员(证券公司)应当至少取得并持有一个席位，但会员(证券公司)不得共有席位。会员(证券公司)取得的席位可向其他会员转让，但不得退回证券交易所。未经证券交易所同意，会员(证券公司)不得将席位出租、质押或将席位所属权益以其他任何方式转给他人。

3.沪港通，即沪港股票市场交易互联互通机制”，指内地和香港投资者委托上交所会员或者联交所参与者，通过上交所或者联交所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市股票。

4.沪港通可交易的证券品种包括:上证180指数成分股上证380指数成分股A+H股上市公司的证券交易所上市A股。

5.深股通的股票范围是市值60亿元人民币及以上的深证成分指数和深证中小创新指数的成分股，以及深交所上市的A+H股公司股票、

6.个人投资者开通科创板股费交易权观的，应当符合下列条件:

(1)申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券职入的资金和证券) ;

(2)参与证券交易24个月以上;

(3)上海证券交易所规定的其他条件。

7.存托凭证是由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。

8.可以依法担任存托人的机构有:中国证券登记结算有限责任公司及其子公司;经国务院银行业监督管理机构批准的商业银行、证券公司。

存托人可以委托境外金融机构担任托管人。存托人委托托管人的，应当在存托协议中明确基础财护由托管人托管。