知识点一：基金业绩评价的原则：客观性，可比性，长期性（长的可比克）

知识点二：基金业绩评价需考虑因素：基金管理规模，时间区间，综合考虑风险和收益

知识点三：绝对收益

（1）持有区间收益率（资产回报率+收入回报率）

（点击查看大图）

（2）时间加权收益率

①几何平均方式相连接

③做题 4 步走：画出时间轴；写好对应点的净值；分好区间；算好每个区间的收益率

（3）几何平均收益率

①复利，考虑货币时间价值

③算数平均收益率一般大于几何平均收益率，两者之差随收益率的波动而增大

④几何平均收益率克服了算术平均法的上偏

知识点四：相对收益

知识点五：风险调整后收益

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注：前三者都是在资本资产定价模型的基础上提出的。只有信息比率不是，同时它也是唯一一个引入业绩比较基准的指标。

知识点六：绝对收益归因

知识点七：相对收益归因

①Brison 模型

②资产配置的不同带来的超额收益；证券、行业选择的不同带来的超额收益以及交叉效应

③资产配置：（基金持仓 -  基准持仓）× 基准权重选择不同：（基金业绩 -  基准业绩）× 基金持仓

知识点八：全球投资业绩标准GIPS（记忆考点）

（1）必须采用总收益率

（2）必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接

（3）必须以期初资产值加权计算

（4）必须实际，不许估算

（5）10 年1 月1 日，至少每月一次计算组合群收益。之前是每季度一次。