基金从业三科必考知识点学习打卡：第14天

1.基金宣传推介材料禁止：

（1）虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；

（2）预测业绩；

（3）承诺收益或承担损失；

（4）诋毁其他管理人或管理人募集的基金；

（5）夸大或者片面宣传基金；

（6）登载单位或个人的推荐性文字。

【引申】基金宣传推介材料的禁止性表述：“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；不得使用“欲购从速”“申购良机”“净值归一”。

【技巧】考试常出现的错误选项：预测业绩、承诺收益、虚假记载，注意分辨。

2.基金宣传推介材料登载过往业绩：

（1）基金合同生效 6 个月以上但不满 1 年的，登载从合同生效之日起计算的业绩；

（2）基金合同生效 1 年以上但不满 10 年的，登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩；（3）基金合同生效 10 年以上的，应当登载最近 10 个完整会计年度的业绩。

【引申】基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6 个月的除外。

【技巧】6 个月以下，不登载过往业绩；6 个月 -1 年：所有业绩；1 年 -10 年：所有完整年度业绩及上半年度业绩；10 年以上：近 10 年完整年度业绩。

3.对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。

【引申】由基金评级与评价机构提供基金产品风险评价服务的，基金销售机构应当要求服务方提供基金产品风险评价方法及其说明。基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

【技巧】考试常出现的错误选项：对基金产品的风险评价，只能由基金销售机构的特定部门完成。

4.基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

【引申】基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费，不得在基金销售协议之外支付或变相支付销售佣金或报酬奖励。

【技巧】考试常出现的错误选项：基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的销售量（或其他词）提取一定比例的客户维护费。

5.基金产品风险评价以基金产品的风险等级来具体反映，其产品至少分五个等级：R1、R2、R3、R4 和 R5。

【引申】普通投资者风险承受能力应至少分为五个类型，分别是C1、C2、C3、C4、C5，其中C1 含风险承受能力最低级别。

【技巧】基金产品有五个风险等级，普通投资者有五个风险承受能力。若考试只划分了三个风险等级或三个风险承受能力，则不正确。

1.相对收益可以采用算术法和几何法两种方法进行计算，其中算术法计算相对收益较为直观，应用也更广泛。

【引申】相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。

【技巧】算术法计算正好贴近相对收益概念，因此更为直观。

2.夏普比率是经总风险调整后的收益指标。夏普比率数值越大，代表单位总风险下超额收益率越高。

【引申】由于在测度期间基金收益率和无风险收益率是不断变化的，因此计算时采用两者的平均值。

【技巧】夏普比率是每单位总风险下的超额收益，因此值越大，超额收益越高。

3.在风险偏好一定的情况下，较大的特雷诺比率对应的投资组合对投资者的吸引力更大。

【引申】特雷诺比率来源于 CAPM 理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。

【技巧】特雷诺比率是每单位系统风险下的超额收益，因此值越大，吸引力越大。

4.当αp=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的市场指数的收益率不存在显著差异；当αp>0 时，说明基金表现要优于市场指数表现；当αp<0 时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。

【引申】詹森 α 衡量的是基金组合收益中超过 CAPM 模型预测值的那一部分超额收益。

【技巧】总结记忆：等于 0，无显著差异；大于 0，优；小于 0，弱。

5.信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

【引申】信息比率引入业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

【技巧】同夏普比率、特雷诺比率记忆即可。

1.管理人内部控制的要素：

（1） 内部环境；

（2） 风险评估；

（3） 控制活动；

（4） 信息与沟通；

（5）内部监督。

【引申】内部环境是实施内部控制的基础。

【技巧】关键词记忆：环境，监督控制，沟通评估。

2.除非另有约定，基金合同中应当设置不少于 24 小时的投资冷静期。

【引申】在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

【技巧】冷静“一天”。

3.信息披露义务人应当在每季度结束之日起10 个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

【引申】基金运行期间信息披露人需要进行季度披露，年度披露。

【技巧】季度披露 10 个工作日内，年度披露 4 个月内。

4.服务机构应当在每个季度结束之日起15 个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告。

【引申】服务机构应当在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。

【技巧】关键词记忆：业务情况表季度 15 个工作日内报送；运营情况报告年度 3 个月内报送。

5.中国证监会是股权投资基金的监督管理部门。

【引申】中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序， 保障其合法运行。

【技巧】中国证监会是事业单位，有监督管理权；基金业协会是社会团体法人，没有强制权。