【必背考点】私募股权第七八章知识点总结

知识点一：基金各阶段与投资者互动的重点：

（1）募集期间：基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置、基金管理人开展投资者教育、帮助投资者对基金管理人进行充分调研、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定；

（2）运行期间：基金管理人召集基金年度会议（至少每年一次）、基金管理人发布定期报告、基金管理人告知重大事项、基金管理人反馈投资者的需求。

知识点二：公司型基金：

（1）有限责任公司型基金作出增资或减资决议，必须经代表 2/3 以上表决权的股东通过；股权有限公司型基金作出增资或减资决议，必须经出席股东（大）会的股东所持表决权的 2/3 以上通过；

（2）股权转让：内部转让、外部转让（其他股东过半数同意）。

知识点三：合伙型基金：

（1）新增合伙人需经全体合伙人一致同意，并订立入伙协议；

（2）股权转让：内部转让（仅需通知其他合伙人）；外部转让（一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人享有优先购买权）。

知识点四：公司型/合伙型基金财产支付顺序：

（1）清算费用；

（2）职工工资；

（3）社会保险费用、法定补偿金；

（4）缴纳所欠税款；

（5）清偿债务；

（6）剩余财产向投资者/合伙人分配。

知识点五：

基金资产估值的主要目的是确定基金资产净值，是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程。

知识点六：估值原则（确定公允价值）：

（1）投资项目存在活跃市场：市价确定；

（2）投资项目无相应活跃市场：估值方法确定（成本法、市场法（有效市场法、近期交易价格法、乘数法）、收入法）；

（3）基金管理人与相关当事人协商确定。

知识点七：基金收益分配：

（1）基本概念：业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、追赶机制、回拨机制；

（2）分配方式：按单一项目分配、按基金整体分配；

（3）分配顺序：投资者本金、投资者门槛收益、管理人追赶金额（如有追赶机制）、剩余收益在管理人和投资者之间进行分配（单一项目分配时可能涉及回拨机制）。

知识点八：基金清算原因：

（1）基金存续期届满；

（2）基金份额持有人大会（股东大会或全体合伙人）决定进行基金清算；

（3）全部投资项目都已经清算退出的，且按约定基金管理人决定不再进行重复投资；

（4）其他。

知识点九：清算主体：

（1）公司型基金：清算组（有限责任公司型基金：股东；股份有限公司型基金：董事或者股东大会确定的人员）；

（2）合伙型基金：清算人（全体合伙人/指定 1 个或数个合伙人/委托第三人/人民法院指定）；

（3）信托（契约）型基金：清算小组（基金管理人、基金托管人及相关人员）。

知识点十：信息披露原则：

（1）披露内容：及时性、真实性、准确性、完整性、风险揭示和公平披露；

（2）披露形式：规范性、易解性和易得性。

信息披露义务人：基金管理人、基金托管人，具有信息披露义务的法人和其他组织。

知识点十一：股权投资基金信息披露：

（1）募集期间的信息披露；

（2）运作期间的信息披露：

①定期信息披露（季度、年度）；

②临时信息披露（重大事项）。

知识点十二：信息披露的禁止性行为：

8条（注意不得登载祝贺性、恭维性文字；不可预测业绩）。

知识点十三：

基金托管人必须由独立于基金管理人并具有一定资质的商业银行、证券公司等金融机构担任。（我国，中国证监会、中国银监会等负责基金托管资格的核准）

知识点十四：托管服务内容：

资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算复核、资产估值复核和信息披露等。

知识点十五：基金服务业务内容：

基金募集、销售、销售支付、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。

知识点十六：

服务机构在基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记。

知识点十七：

基金服务机构在开展服务业务的同时提供托管服务的，应建立必要的业务隔离。

知识点十八：服务机构责任分担：

（1）管理人委托基金服务机构提供基金业务服务，管理人的责任不因委托而免除。

（2）因违法违规、违反服务协议、技术故障、操作错误等原因给基金财产造成的损失，管理人先行承担赔偿责任，管理人与服务机构再按协议进行责任分配。

知识点十九：服务机构的报告义务：

（1）季度结束 15 个工作日内向报送服务业务情况表；

（2）年度结束 3 个月内报送运营情况报告；

（3）年度结束 4 个月内报送审计报告；

（4）重大信息变更日 10个工作日内更新登记信息。

知识点二十：服务机构自律措施：

（1）一般违规：限期改正（逾期未改正，协会可对其主要负责人谈话提醒、书面警示、要求强制参加培训、行业内谴责、加入黑名单）；

（2）严重违规：①服务机构：公开谴责、暂停办理相关业务、撤销服务机构登记或取消会员资格；②服务机构主要负责人：加入黑名单、公开谴责、暂停或取消基金从业资格，并记入诚信档案。

知识点二十一：基金业绩评价：

（1）内部收益率体现了投资资金的时间价值；

（2）已分配收益倍数体现了投资人现金的回收情况；

（3）总收益倍数体现了投资人的账面回报水平。

知识点二十二：管理人内部控制的作用：

（1）保证管理人经营运作合法合规；

（2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整；

（3）保障基金财产安全、完整；

（4）确保相关信息真实、准确、完整、及时。

知识点二十三：管理人内部控制的原则：

（1）全面性原则；

（2）相互制约原则；

（3）执行有效原则；

（4）独立性原则；

（5）适时性原则；

（6）成本效益原则。

知识点二十四：管理人内部控制的要素构成：

（1）内部环境（基础）；

（2）风险评估；

（3）控制活动；

（4）信息与沟通；

（5）内部监督。

知识点二十五：管理人内部控制的主要控制活动要求：

14条（业务操作流程、授权控制、合格投资者适当性制度、募集机构/托管人遴选、财产分离制度、投资业务控制、风险管理、外包业务控制、信息/会计系统）。

知识点二十六：

股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，其中应当设置负责合规风控的高级管理人员。