基金从业三科必考知识点学习打卡：第15天

1.以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数，累计不得超过200人。

【引申】但社会公益基金、依法设立并在基金业协会备案的投资计划及证监会规定的其他投资者，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

【技巧】私募基金的合格投资者人数不得超过 200 人，以非法人形式直接或者间接投资于私募基金的，穿透核查后，应合并计算投资者人数。

2.签署合同：

（1）风险提示（投资者签署合同前）；

（2）资格审查（完成风险揭示后）；

（3）投资冷静期（不少于 24 小时）；

（4）回访（冷静期满后）。

【引申】募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算。冷静期满后， 基金销售机构指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员进行投资回访。

【技巧】签署合同步骤：提示风险——资产调查（是否符合合格投资者标准）——冷静期——回访。

3.客户保存期限规定：

（1）金融机构规定：客户身份资料和交易记录保管期限是 5 年；

（2） 证券期货经营机构规定：客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于 20 年，交易时段客户交易区的监控录像资料，保存期限不得少于 6 个月；（3） 基金销售机构规定：客户身份资料及与销售业务有关的其他资料至少保存 15 年；

（4） 基金份额登记机构规定：客户信息保存期限不得少于 20 年。

【引申】基金经营机构的客户信息分为两类：

（1）客户账户信息；

（2）客户交易记录信息。

【技巧】金融机构：5 年；证券期货经营机构：客户信息 20 年，监控录像 6 个月；销售机构：15 年；份额登记机构：20 年。

4.基金客户服务特点：专业性、规范性、持续性、时效性。

【引申】基金客户服务的原则：投资者利益优先原则、有效沟通原则、安全第一原则、专业规范原则、适当性管理原则。

【技巧】基金客户服务特点：专业性（服务人员专业）；规范性（遵循规则）； 持续性（售前售中售后持续的服务）；时效性（产品净值变化速度快）。

5.基金客户服务提供方式：

（1）电话服务中心；

（2）邮寄服务；

（3）自动传真、电子信箱与手机短信；

（4）“一对一”专人服务；

（5）互联网的应用；

（6）微信和移动客户端的应用；

（7）媒体和宣传手册的应用；

（8）讲座、推介会和座谈会。

【引申】基金客户个性化服务：做好客户的动态分析；通过加强客户沟通了解客户深度需求、做好客户的参谋。

【技巧】注意两个新增的客户服务方式：微信和移动客户端的应用、媒体和宣传手册的应用。

1.基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。

【引申】投资组合管理首要的是风险管理。

【技巧】投资能力包括管理风险、选择证券、选择投资时机。根据常识加上理解来记忆。

2.GIPS收益率计算的相关规定要求必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。

【引申】GIPS 可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。

【技巧】GIPS 用于比较投资业绩， 需排除其他因素干扰， 因此采用时间加权算法，几何平均方式需特殊记忆。

3.证券交易所的设立和解散，由国务院决定，总经理由国务院证券监督管理机构任免。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。

【引申】证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上交所和深交所都采用会员制。证券登记结算机构提供集中登记、存管与结算服务。

【技巧】总结记忆：证券交易—国务院；总经理和登记结算机构—国务院证券监督管理机构。

4.为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

【引申】实行分级结算原则也是出于防范结算风险的考虑。

【技巧】简要记忆：防范结算风险，设立结算风险基金。

5.场内证券交易结算原则：法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。

【引申】共同对手方一般由结算机构充当。在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。

【技巧】关键字记忆：分货共法（分货功法）。

1.保护投资者权益是资产管理行业监管制度设计的核心要求，因此通常会对管理人设置较高的准入要求，以从制度上控制管理人的管理水平和道德风险。

【引申】管理人向社会公众公开、小额募集资金时，会涉及广大中小投资者的利益，但社会普通民众的风险识别与风险承受能力相对较低，所以要保护投资者权益。

【技巧】投资者利益是“至高无上”的。

2.设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。

【引申】“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。

【技巧】限“下（一个）”不限上（多数）。

3.风险识别能力和承担能力是合格投资者的核心要素，拥有的资产规模或收入水平、最低投资限额是辅助判断要素。

【引申】合格投资者必备的三个要素：

（1）具备风险识别能力和承担能力；

（2）投资额不低于规定限额；

（3）资产规模或者收入水平达到一定要求。

【技巧】合格投资者最重要的是对风险进行识别和承担。

4.对股权投资基金管理人和股权投资基金采取登记备案管理，登记备案不是行政许可，无需履行审批程序。

【引申】登记备案管理是引导、督促行业规范发展，加强事中事后监管，监测行业发展情况及系统性风险的要求。

【技巧】基金业协会负责股权投资基金管理人和股权投资基金登记备案。

5.资金的募集是股权投资基金管理的起点，是后续投资管理的基础。

【引申】股权投资基金业务的四个流程：“募、投、管、退”。

【技巧】先募集才会进行管理，因此其是起点和基础。