【通关笔记】基金法规第一章

1. 参与主体

（1）政府

（2）中央银行

（3） 金融机构（ 最重要的中介机构， 充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色）

（4）个人和企业居民（个人居民是主要的资金提供者）

2. 金融工具

3. 金融交易的组织方式

（1）场内交易方式（交易所交易方式）

（2）场外交易方式（柜台交易方式）

（3）电信网络交易方式

1. 按照交易工具的期限分类

（1）货币市场（一年以内，又称短期金融市场）

（2）资本市场（一年以上，又称长期金融市场）

2. 按照交易标的物分类

（1）票据市场（分为票据承兑市场和贴现市场）

（2）证券市场（典型的有股票市场、债券市场）

（3）衍生工具市场

（4）外汇市场

（5）黄金市场

3. 按照交割期限分类

（1）现货市场（两个交易日内）

（2）期货市场（某一特定时间后）

4. 按交易性质划分

（1）发行市场（一级市场）

（2）流通市场（二级市场）

5. 按地理范围划分

（1）国内金融市场

（2）国际金融市场

1. 外部性问题

2. 脆弱性问题

3. 不完全竞争问题

4. 信息不对称问题

1. 从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，管理，承担受托人义务。

2. 从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。

3. 从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值。

1. 有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平；

2. 帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息， 提供各类投资机会，帮助其进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务；

3. 将资金的需求方和提供方便利地联系起来；

4. 对金融资产合理定价，为金融市场提供流动性，降低交易成本。

1. 基金管理公司的资产管理业务

（1）公募基金募集和管理业务

（2）特定客户资产管理业务

①为单一客户办理特定资产管理业务需满足：客户委托的初始资产≥ 3000 万元人民币。

②为多个客户办理特定资产管理业务需满足：

a. 服务对象需满足：投资单个计划的初始金额≥ 100万元；

b. 单个计划的委托人≤ 200 人，但单笔委托金额≥ 300万元

的投资者数量不受限制；

c. 客户委托的初始资产合计≥ 3000 万元，且≤ 50亿元人民币。

2. 基金管理公司子公司的资产管理业务

（1）专项资产管理计划

（2）私募股权基金管理业务

1. 私募基金可以从事的资产管理业务私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等募集和管理业务。

2. 私募基金资产管理业务的服务对象为合格投资者， 且累计不得超过200人。

（1）私募基金的合格投资者

投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合：

①净资产不低于 1000 万元的单位；

② 金融资产不低于 300 万元或最近 3 年个人年均收入不低于50 万元的个人。

（2）当然合格投资者的范围

①社保基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

④中国证监会规定的其他投资者。

1. 证券公司可以从事的资产管理业务

（1）为单一客户办理定向资产管理业务 ;

（2）为多个客户办理集合资产管理业务 ;

（3）为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ;

（4）证券公司也可以设立私募投资基金子公司从事私募投资基金业务，还可以设立证券公司另类子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等另类投资业务。

2. 证券公司资产管理业务的服务对象

集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，且累计不得超过200 人，证券公司的合格投资者需满足：

（1）个人或家庭金融资产合计不低于 100 万元人民币；

（2）公司、企业等机构净资产不低于 1000 万元人民币。

1. 期货公司及其子公司可以从事的资产管理业务

（1）为单一客户办理资产管理业务

（2）为特定多个客户办理资产管理业务

2. 期货公司资产管理业务的服务对象

具有较强资金实力和风险承受能力，且符合：

（1）单一客户的起始委托资产不得低于 100 万元人民币；

（2）资产委托人应为合格投资者，单个资产管理计划的投资者人数不得超过 200 人。合格投资者应符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定。

1. 信托公司可以设立的资产管理业务

（1）单一资金信托计划

（2）集合资金信托计划

设立集合资金信托计划需满足的条件：

①委托人为合格投资者；

②参与信托计划的委托人为唯一受益人；

③单个信托计划的自然人人数不得超过 50 人， 但单笔委托金

额在 300 万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制；

④信托期限不少于 1 年；

⑤信托资金有明确的投资方向和投资策略， 且符合国家产业政策以及其他有关规定；

⑥信托受益权划分为等额份额的信托单位；

⑦信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利；

⑧银监会规定的其他要求。

2. 信托公司的合格投资者需要满足的条件（满足其一即可）

（1）投资一个信托计划不少于 100 万元人民币；

（2）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过 100 万元人民币，且能够提供相应财产证明的自然人；

（3）个人收入在最近 3 年内每年收入超过 20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近 3 年内每年收入超过 30 万元人民币，且能够提供相应收入证明的自然人。

1. 保险资金委托投资业务

2. 保险资产管理产品业务

3. 资产支持计划业务

4. 私募基金业务

5. 公募证券投资基金业务

6. 投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品的资金管理

1. 个人理财产品业务

商业银行可以向特定目标客户群销售理财计划。

（1）理财计划的概念

理财计划指的是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。

（2）理财计划的分类

按照客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。

2. 私人银行业务

（1）私人银行的业务范畴

①为私人银行客户提供理财产品销售服务

②为高资产净值客户提供理财产品销售服务

（2）私人银行业务的客户条件

①为私人银行客户提供理财产品销售服务，需满足：

金融净资产达到 600 万元人民币及以上的商业银行客户。

②为高资产净值客户提供理财产品销售服务，需满足：（满足其一的商业银行客户）

a. 单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；

b. 认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过 100万元

人民币，且能够提供相关证明的自然人；

c. 个人收入在最近 3年每年超过20万元人民币或家庭合计收入在最近 3 年内每年超过 30 万元人民币，且能提供相关证明的自然人。

1. 传统投资基金（证券投资基金）

2. 另类投资基金

（1）私募股权基金

（2）风险投资基金（私募方式运作）

（3）对冲基金（起源于美国，以私募方式投资于金融衍生产品）

（4）不动产投资基金（私募方式、公募方式）

（5） 其他另类投资基金（房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等）