【冲关笔记】私募股权第四章（一）

（一）法律依据

（1）公司型基金：《公司法》

（2）合伙型基金：《合伙企业法》

（3）信托（ 契约）型基金：《信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、证监会规范性文件

（二）监管要求

中国证监会的监管法规规定，依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

（一）所得税

1. 公司型基金

公司型基金的税收规则是“先税后分”。

（1）收入总额

公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入为收入总额，包括：

①销售货物收入；

②提供劳务收入；

③转让财产收入；

④股息、红利等权益性投资收益；

⑤利息收入；

⑥租金收入；

⑦特许权使用费收入；

⑧接受捐赠收入；

⑨其他收入。

对公司型基金而言，“转让财产收入”、“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。当以债转股或债加股等方式投资时，还可能存在利息收入。

（2）应纳税所得额

应纳税所得额= 收入总额－不征税收入－免税收入－ 各项扣除及以前年度亏损

（3）应纳税额

应纳税额= 应纳税所得额 × 适用税率－税收优惠 / 抵免税额

（目前企业所得税税率一般为 25%）

（4）投资者纳税要求

投资人为企业时，为免税收入；

投资人为自然人时，缴纳个人所得税，基金代扣代缴，适用税率一般为 20%（双重征税）。

2. 合伙型基金

合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。

（1）生产经营所得

生产经营所得= 收入总额－成本－费用－亏损

生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。

（2）应纳税额

①合伙人按“分得”的应纳税所得额，计算并缴纳个人所得税或企业所得税。

②合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人， 合伙企业层面不缴纳所得税。

③ 合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）为自然人时，适用5% ～35% 的五级超额累进税率，计缴个人所得税（实务中，基金代扣代缴）。

④合伙人为公司时，计缴企业所得税。

⑤合伙人本身为合伙企业，下一层合伙人为纳税义务人。

3. 信托（契约）型基金

实务中，信托计划、资管计划以及信托（契约）型基金通常均不作为课税主体，投资者应纳所得税一般也不实行代扣代缴，而由投资者自行缴纳。

（二）流转税——增值税

1. 项目股息、分红收入（属于股息红利所得）：不征收增值税。

2. 项目退出收入

（1）项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出：不征收增值税。

（2）项目通过二级市场退出：征收增值税。

1. 不同类型公司，公司章程应载明的内容

（1） 有限责任公司：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资方式、出资额和出资时间； 公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人；股东会会议认为需要规定的其他事项。

（2） 股份有限公司：公司名称和住所；公司经营范围，公司设立方式；公司股份总数、每股金额和注册资本；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法； 股东大会会议认为需要规定的其他事项。

2. 适应股权投资业务内容

股东的权利义务，入股、退股及转让，高级管理人员，投资事项（包括投资范围、投资运作方式、投资限制、投资决策程序、关联方认定标准及关联方投资的回避制度，以及投资后对被投资企业的持续监控、投资风险防范、投资退出、所投标的担保措施、举债及担保限制等），管理方式，托管事项（应列明托管具体事项，未托管时需明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制），利润分配及亏损分担（具体可以包括利润分配原则及顺序、利润分配方式、亏损分担原则及顺序等），税务承担，费用和支出（通常需

要列明基金运营费用的核算和支付有关的事项），信息披露制度， 财务会计制度（主要对基金记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定），终止、解散及清算和章程的修订等。