【通关笔记】基金法规第六章（一）

基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

1. 申请募集基金应提交的主要文件

基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案、律师事务所出具的法律意见书等。

2. 申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料。

1.《证券投资基金法》要求中国证监会应当自受理基金募集申请之日起 6 个月内做出注册或者不予注册的决定。

2. 证监会将注册程序分为以下两个:

（1）简易程序，注册审查时间原则上不超过 20 个工作日，适用常规基金产品。

（2）普通程序，注册审查时间不超过 6 个月，适用其他产品（分级基金、基金中基金）。

1. 基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售；

2. 基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过3个月；

3. 基金管理人应当在基金份额发售的 3 日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件； 

4. 在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户， 在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

1. 基金合同生效的条件

（1）基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80% 以上，并且基金份额持有人人数达到 200 人

以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于 2 亿份，基金募集金

额不少于 2 亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于 200 人。

（2）基金管理人应当自募集期限届满之日起 10 日内聘请法定验资机构验资。

（3） 自收到验资报告之日起 10 日内， 向证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。

（4）中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起 3 个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。

（5）基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。

2. 基金募集失败的责任

基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担的责任：

（1）以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

（2） 在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项， 并加计银行同期存款利息。

1. 认购步骤

（1）认购

①投资人在办理基金认购申请时，须填写认购申请表，并需按销售机构规定的方式全额缴款。

②投资者在募集期间内可多次认购基金份额。

③一般情况下，已受理认购申请不得撤销。

（2）确认

①销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，仅代表销售机构确实接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。

②投资者 T 日提交申请后，一般可于 T+2 日查询认购申请的受理情况。

③认购申请被确认无效的，认购资金将退回投资人资金账户。

④认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。

2. 认购方式

开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是采取金额认购的方式。

3. 认购费率和收费模式

（1）认购费率

我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为 0。

（2）收费模式

①前端收费：在认购基金份额时就支付认购费用。

②后端收费：在赎回基金份额时才支付认购费用。

4. 认购份额的计算

基金认购费用将以净认购金额为基础收取：

净认购金额 = 认购金额 /（1+ 认购费率） 

认购费用 = 认购金额－净认购金额

【注意】对于适用固定金额认购费的认购，认购费用= 固定认购费金额

认购份额 =（净认购金额 + 认购利息）/ 基金份额面值

（1）发售人

①封闭式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。

②基金管理人应当在基金份额发售的 3 日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。

（2）发售方式

①网上发售

通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额。

②网下发售

通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或者个人投资者发售基金份额。

（3）认购价格

目前募集的封闭式基金通常为创新封闭式基金，创新型封闭式基金按 1.00 元募集，外加券商自行按认购费率收取的认购费。

（4）认购开户

拟认购封闭式基金份额的投资人必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户，根据自己计划的认购量在资金账户中存入足够的资金，并以“份额”为单位提交认购申请。认购申请已经受理就不能撤单。

1. ETF份额的认购

（1）现金认购

①场内现金认购：投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构以现金方式参与证券交易所网上定价发售。要求具有沪、深 A股证券账户或证券投资基金账户。

②场外现金认购：投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购。要求具有沪、深 A 股证券账户或证券投资基金账户。

（2）证券认购

投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构对指定的证券进行认购。要求具有沪、深A 股证券账户。

2. LOF份额认购

目前，我国只有深交所开办 LOF 业务。

（1）认购方式

①场外认购：场外认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统。

②场内认购：场内认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统。

（2）开户

①场外认购：场外认购 LOF 份额，应使用中国证券登记结算有限责任公司深圳证交所开放式基金账户。

②场内认购：场内认购 LOF 份额，应持深圳证交所人民币普通证券账户或者证券投资基金账户。

（3）认购渠道

投资者可以通过具有基金代销业务资格的证券经营机构营业部场内认购 LOF 份额，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点场外认购 LOF 份额。

1. 认购程序 ：开户、认购、确认 。

2. 认购渠道：在募集期内，投资者应当在基金管理人、代销机构办理基金发售业务的营业场所或按基金管理人、代销机构提供的其他方式办理基金的认购。

3. 投资特点

QDII 基金主要投资于境外市场，有以下几个特点：

（1）发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格。

（2）基金管理人可以根据产品特点确定 QDII 基金份额面值的大小。

（3）QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。

1. 上市交易条件

（1）基金的募集符合《证券投资基金法》规定；

（2）基金合同期限为 5 年以上；

（3）基金募集金额不低于 2 亿元人民币；

（4）基金份额持有人不少于 1000 人；

（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

2. 交易规则

（1）账户开立： 必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户。

（2）交易时间：每周一至周五（法定公众节假日除外）的9:30-11:30和13:00-15:00。

（3）交易原则：“价格优先、时间优先”的原则。

（4）报价单位：申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币，买入与卖出封闭式基金份额， 申报数量应当为 100 份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于 100 万份。

（5）交割： 二级市场交易份额和股份的交割是在 T+0 日， 资金交割是在 T+1 日。

（6）涨跌幅：实行与对 A 股交易同样的 10%（上市首日除外）的涨跌幅限制。

3. 交易费用

（1）基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%（深交所佣金水平不低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，上交所无此规定），起点 5 元，不足 5 元的按 5 元收取，由证券公司向投资者收取。

（2）在沪、深交易所上市的封闭式基金交易不收取印花税。

4. 折（溢）价率

（1）折（溢）价率的计算公式为：

折（溢）价率＝（二级市场价格 - 基金份额净值）/ 基金份额净值 ×100%

（2）当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率。

（3）当基金二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。

1. 封闭期：开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书

规定的期限（封闭期）内不办理赎回，但该期限最长不超过 3 个月。封闭期结束后，开放式基金将进入日常申购、赎回期。 

2. 基金的申购：投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为。

3. 基金的赎回：是指开放式基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。

1. 股票基金、债券基金的申购和赎回原则

（1）未知价交易原则。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。

（2）金额申购、份额赎回原则。股票基金、债券基金申购以金额申请，赎回以份额申请。

2. 货币市场基金的申购和赎回原则

（1）确定价原则。货币市场基金申购和赎回基金份额价格以 1 元 人民币为基准进行计算。

（2） 金额申购、份额赎回原则。货币市场基金申购以金额申请， 赎回以份额申请。

1. 申购费用

（1）前端收费

（2）后端收费

2. 赎回费用

（1）赎回费率：赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的 25%，并应当归入基金财产。

（2）对于不收取销售服务费的一般股票型和混合型基金赎回费归基金财产的比例有以下规定：

①对持续持有期少于 7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；

②对持续持有期少于 30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；

③对持续持有期少于 3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75% 计入基金财产；

④对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取不低于0.5% 的赎回费，并将不低于赎回费总额的 50% 计入基金财产；

⑤对持续持有期长于 6 个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的 25% 计入基金财产。

（3）对于收取销售服务费的一般股票型和混合型基金赎回费归基金财产的比例有以下规定：

持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

3. 销售服务费

基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。